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  • 2022年5月27日 星期五

開工前落盤/頭條名家本周心水——藥明生物目標價130元

  新冠肺炎新變種病毒Omicron全球加速擴散,美國藥廠輝瑞表示接種其研發第三劑疫苗可以中和變病毒,可提高保謢力。雖然之前輝端研發新冠肺炎口服藥對減低重症有正面作用,我們預期疫苗接種仍為對抗不斷變種病毒的最有效方法,利好疫苗研發生物藥廠藥明生物(2269)。公司預期Covid-19相關項目收入2021年及2022年分別達30億及20億元人民幣。公司11月國內獲得首個mRNA合約,預期未來國內外獲得更多mRNA合約成收入催化劑。另外,公司非Covid-19收入增長將加速,預計從2021年逾50%增長上升至2022年逾70%增長,增長主要來自合同訂製生產(CMO)項目。建議吸納,目標價130元,止蝕價86元。
  筆者為證監會持牌人,其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益。
凱基證券亞洲研究部副總裁
何沛鴻

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