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開工前落盤/頭條名家本周心水|新特能源估值偏低

新特能源(1799)預告2021年淨利潤按年增逾7倍至50億元人民幣,主要由於多晶硅銷量增加,多晶硅銷售價格大幅增長以及風電及光伏自營電站規模及發電量增加所致。盈利增長幅度稍高於市場預期,相信是多晶硅產量增加達致更大規模經濟效應,推動利潤率提升。

雖然多晶硅價格去年第四季回調,但我們相信在碳中和目標下多晶硅銷量將穩定增長,而風電及太陽能自營電站規模及發電量將持續增加。新特能源股價自去年11月美國海關扣留隆基太陽能產品拖緊下跌逾三成,相信已反映出口美國限制負面影響。新特能源預測市盈率3.5倍,估值偏低,建議吸納,目標價20元,止蝕價14元。

筆者為證監會持牌人,其及其有聯繫者並無擁有上述建議股份發行人之財務權益。
凱基證券亞洲研究部副總裁
何沛鴻

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