何沛鴻 - 譚仔持續擴張可看好｜開工前落盤/頭條名家本周心水

港鐵公司（066）東鐵線過海段將於5月15日（星期日）全面通車，由紅磡站前往新建的會展站，只需約5分鐘，預期將帶動乘客量增長。加上香港放寬防疫措施，預期第二季乘客量及車費收入按季反彈。另外，今年物業發展收入亦預料增加，港鐵計劃今年將「日出康城」第十一期、「港島南岸」第四期及何文田站第二期推出預售；亦會為東涌牽引配站、東涌東站第一期及小蠔灣...

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中國旭陽（1907）去年收入及盈利分別按年增加94%及57%，主要受焦炭價格大幅上升推動。雖然因疫情封控措施影響焦炭價格，自4月高位已回落逾一成，但近期長三角逐漸有序復工復產，將推動下游鋼鐵需求回升，焦炭價格有望見底反彈。中長期而言，由於焦炭過去幾年實施供需改革，供應縮減將利好焦炭價格上升走勢。公司在內蒙古新焦化項目將於今年完成，將增加約...

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廣汽集團（2238）2022年第一季營業額232億元（人民幣，下同），按年升45.7%；經調整淨利潤29億元，按年升30.2%。公司解釋收入增加，主要是自主品牌汽車銷量按年有較大幅增長，特別是埃安品牌新能源車銷量增長1.5倍。根據廣汽月初公佈的銷售數據顯示，今年首3個月埃安新能源汽車累計共售44874輛。廣汽首季表現高於市場預期，雖然近日...

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海豐國際（1308）上周公佈第一季收入按年增長65%，至10.34億美元。當中集裝箱航運物流業務賺取的收入，按年增加約66%，至約10.28億美元，主因集裝箱運量上升及平均運費上升。季內集裝箱運量為72.98萬標準箱，按年增加約5%；平均運費達按年增加約62%，至每標準箱1,241.6美元。雖然第二季至今代表運費走勢的上海集裝箱運價指數的...

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創科實業（669）在三月堔圳封城時廣東省工廠生產及出貨短暫受阻，由於庫存充足銷售沒有影響銷售，廣東省現時已回復正常生產。由於公司沒有工廠在華東，上海封控措施對公司沒有影響。創科亦有部份租賃廠房在越南，公司亦正在胡志明市建立新工廠，預計明年開始生產，有效減低內地潛在封城及中美關稅影響。創科今年計劃推出逾700種新產品，在其主要銷售渠道美國家...

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天寶集團（1979）為電源及智能充電產品領先開發及生產商，客戶均為國內及國際知名品牌，包括Oppo、Bosch、創科（TTi）及Vivo等。在手機電源產品及電動工具智能充電器收入增加推動下，天寶2021年收入及淨利潤分別按年增長42%及31%。為減低地緣政治風險，公司現時正在其主要生產電動工具充電器的越南工廠擴建八條生產線，目標今年將其廠...

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中海石油化學（3983）2021年淨利潤翻倍，至15億元人民幣，主要由甲醇銷量及價格上升及尿素價格上升推動。展望2022年，由於疫情及烏俄衝突，導致煤炭及天然氣價格上升，尿素價格維持高位。中海石油化學可望借助母公司中海油（883）供應天然氣控制成本上升壓力。中長期而言，公司作為內地化肥領先生產商，可受惠十四五政策推動化工高質量發展，化肥價...

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招商局港口（144）2021年純利81.4億元，按年升58.1%；營業額118.5億元，按年升32.5%。期內完成集裝箱吞吐量13504萬TEU，按年增長12%；完成散雜貨吞吐量5.67億噸，按年增長38%。儘管內地疫情升溫短暫影響吞吐量，公司目標2022年吞吐量按年增長中至高單位數百分比，預計境內港口收費，將有中至高單位數百分比上調。公...

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內地今年1至2月投資新開工項目數按年增長1.1倍，地方政府專項債券發行明顯加快，儲備項目加快開工，利好中交建（1800）表現。中交建去年收入按年增加9.3%，至6826億元（人民幣，下同）；淨利潤按年增11.4%，至183億元，略低於市場預期，主要由於去年第四季基建需求轉弱。中交建去年新簽投資類項目確認合同金額2181億元，按年增長23%...

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由於大宗商品價格大幅上漲，鋁價在2022年3月創下新高。強勁的鋁價將利好中國鋁業（2600）盈利能力。從長遠來看，由於新能源領域用鋁量大，鋁需求和價格前景看好。與2020年淨債務810億元人民幣相比，2021年底集團淨債務降至700億元人民幣。總括而言，中國鋁業的業務前景依然良好。中國鋁業預期市盈率為9倍，估值不高。目標價5.5元，止蝕價...

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