何沛鴻 - 南航續恢復國際線有利收入｜開工前落盤/頭條名家本周心水

工信部等5個部門於6月發佈綠色智能家電下鄉及以舊換新行動，將進一步刺激鄉鎮農村地區的家電消費意願。家電下鄉及以舊換新等措施最早在2008年推出，政策效果明顯。首年家電消費增速飆升30%，之後5年增速維持在20%以上。我們預期相關政策將利好智能家電品牌公司，包括JS環球生活（1691）。JS環球生活是一間全球領先的小家電公司，旗下品牌包括九...

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工信部昨日表示，會與相關部門進一步擴大新能源汽車推廣規模，另外會加強行業運行監測研判，做好汽車晶片和上游原材料保供穩價工作，全力保障產業鏈供應鏈暢通穩定。筆者認為疫情緩和後，車用晶片供應緊張情況將在下半年逐步改善，利好車廠及供應鏈，包括專於車用轉向及傳動系統供應商耐世特（1316）。上海在5月底逐漸解封後，耐世特蘇州廠房6月使用率明顯上升...

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中國國務院上周公佈未來密切接觸者、入境人員隔離管控時間，將從「14天集中隔離醫學觀察+7天居家健康監測」，降低為「7天集中隔離醫學觀察+3天居家健康監測」，預期將刺激入境商務及旅遊人流，利好航空股如東方航空（670）。隨著內地疫情自5月起緩和，封控措施減少，東方航空5月內地可用座公里數按年下跌79%，跌幅自4月下跌88%收窄。根據攜程平台...

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6月底總理李克強召開國務院常務會議指出，消費是經濟主拉動力，是當前推動經濟運行回歸正軌重要發力點，促消費政策能出盡出。各地地政府如廣東省、浙江省及上海市等發放消費劵，推動內需。我們預期疫情放緩後終端需求將逐漸回升，利好體育用品零售商如滔搏（6110）。滔搏3月至5月銷售按年下跌逾兩成，符合市場預期。公司表示銷售、線下人流及庫存等自5月下旬...

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隨着疫情緩和，上海5月起逐漸解封，國內電影票房5月按月上升27%，顯示票房現復甦跡象。根據國內泛娛樂數據平台燈塔專業版顯示，截至6月26日，2022年暑期檔累計票房（含預售）已達到15.9億元（人民幣，下同），並有上升趨勢。而在6月10日，內地單日票房自2月27日後重新突破億元，暑期還有25部新片待上映。截至6月20日，全國影院營業率為8...

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國務院總理李克強周三主持召開國務院常務會議，會議指出，促消費政策能出盡出，要進一步釋放汽車消費潛力，支持新能源汽車消費，車購稅應主要用於公路建設，考慮當前實際研究免徵新能源汽車購置稅政策延期問題，政策實施預測今年增加汽車及相關消費大約2000億元人民幣。支持汽車消費政策有望利好汽車及零部件股，如敏實集團（425）。敏實預計今年收入增長達三...

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國家民航局表示，在確保防疫安全前提下，有序安排國際航班運行有利於內地經濟發展和中外人員往來。在國務院聯防聯控機制統籌下，目前民航局正在與部份國家商談，逐步穩妥增加定期國際客運航班。預期在疫情放緩下，國際航班下半年往來將逐步增加，利好中國國航（753）。中國國航端午節假期國內可用座公里（ASK）回復至去年四成，而機票價格同比增加30%。展望...

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國家發改委表示，穩經濟舉措中已明確提出要擴大地方專項債適用範圍，首次將新型基礎設施納入其中；下半年將加大投資力度，一批重大項目將開工建設，相關措施將利好5G機站建設及數據中心設備供應商，如中興通訊（763）。中興預期在電訊商設備市場市場份額今年持續上升，目標主要電訊設備產品市佔率，將於未來兩至三年升至40%。另外公司亦積極擴張新產品包括伺...

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端午節假期國內出遊人數及旅遊收入按年下降10.7%及12.2%，恢復至2019年的87%及66%，對比五一勞動節出遊人數及收入跌30%及43%，出遊需求明顯改善。根據同程旅行（780）數據，端午假期間國內酒店預訂較五一假期上漲31%，跨省出行較清明和五一假期更為活躍。在疫情逐漸放緩下，封控措施局部解除，相信暑假及下半年出遊需求將進一步復甦...

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國務院推出一籃子穩經濟措施，其中包括調增政策性銀行8000億元信貨額度支持基礎設施建設。3月時原訂到9月底今年3.65萬億專項債發行完畢，現時要求6月底完成大部份發行工作，8月底前使用到位，我們相信未來三個月基建開工項目將明顯加快，利好基建建築股如中國建築（3311）。中國建築目標今年新增合同金額年增15%至1600億港元，並且目標盈利增...

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