所屬專欄:
財經專欄
專欄名稱:
開工前落盤
作者:
何沛鴻

自5月起上海解封後,國內航班逐漸恢復正常;雖然部份地區有零星疫情再起,整體物流民航運輸生產加速恢復,多間航空公司陸續對外公佈了新的國際航班計劃。南方航空(1055)在前期執行21條國際航線的基礎上,已陸續恢復武漢-伊斯坦布爾、烏魯木齊-阿拉木圖、烏魯木齊-比什凱克等3條國際航線。下一步,南航還將陸續恢復10條國際航線。屆時,可通航31個國...

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工信部等5個部門於6月發佈綠色智能家電下鄉及以舊換新行動,將進一步刺激鄉鎮農村地區的家電消費意願。家電下鄉及以舊換新等措施最早在2008年推出,政策效果明顯。首年家電消費增速飆升30%,之後5年增速維持在20%以上。我們預期相關政策將利好智能家電品牌公司,包括JS環球生活(1691)。JS環球生活是一間全球領先的小家電公司,旗下品牌包括九...

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工信部昨日表示,會與相關部門進一步擴大新能源汽車推廣規模,另外會加強行業運行監測研判,做好汽車晶片和上游原材料保供穩價工作,全力保障產業鏈供應鏈暢通穩定。筆者認為疫情緩和後,車用晶片供應緊張情況將在下半年逐步改善,利好車廠及供應鏈,包括專於車用轉向及傳動系統供應商耐世特(1316)。上海在5月底逐漸解封後,耐世特蘇州廠房6月使用率明顯上升...

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中國國務院上周公佈未來密切接觸者、入境人員隔離管控時間,將從「14天集中隔離醫學觀察+7天居家健康監測」,降低為「7天集中隔離醫學觀察+3天居家健康監測」,預期將刺激入境商務及旅遊人流,利好航空股如東方航空(670)。隨著內地疫情自5月起緩和,封控措施減少,東方航空5月內地可用座公里數按年下跌79%,跌幅自4月下跌88%收窄。根據攜程平台...

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6月底總理李克強召開國務院常務會議指出,消費是經濟主拉動力,是當前推動經濟運行回歸正軌重要發力點,促消費政策能出盡出。各地地政府如廣東省、浙江省及上海市等發放消費劵,推動內需。我們預期疫情放緩後終端需求將逐漸回升,利好體育用品零售商如滔搏(6110)。滔搏3月至5月銷售按年下跌逾兩成,符合市場預期。公司表示銷售、線下人流及庫存等自5月下旬...

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隨着疫情緩和,上海5月起逐漸解封,國內電影票房5月按月上升27%,顯示票房現復甦跡象。根據國內泛娛樂數據平台燈塔專業版顯示,截至6月26日,2022年暑期檔累計票房(含預售)已達到15.9億元(人民幣,下同),並有上升趨勢。而在6月10日,內地單日票房自2月27日後重新突破億元,暑期還有25部新片待上映。截至6月20日,全國影院營業率為8...

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國務院總理李克強周三主持召開國務院常務會議,會議指出,促消費政策能出盡出,要進一步釋放汽車消費潛力,支持新能源汽車消費,車購稅應主要用於公路建設,考慮當前實際研究免徵新能源汽車購置稅政策延期問題,政策實施預測今年增加汽車及相關消費大約2000億元人民幣。支持汽車消費政策有望利好汽車及零部件股,如敏實集團(425)。敏實預計今年收入增長達三...

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國家民航局表示,在確保防疫安全前提下,有序安排國際航班運行有利於內地經濟發展和中外人員往來。在國務院聯防聯控機制統籌下,目前民航局正在與部份國家商談,逐步穩妥增加定期國際客運航班。預期在疫情放緩下,國際航班下半年往來將逐步增加,利好中國國航(753)。中國國航端午節假期國內可用座公里(ASK)回復至去年四成,而機票價格同比增加30%。展望...

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國家發改委表示,穩經濟舉措中已明確提出要擴大地方專項債適用範圍,首次將新型基礎設施納入其中;下半年將加大投資力度,一批重大項目將開工建設,相關措施將利好5G機站建設及數據中心設備供應商,如中興通訊(763)。中興預期在電訊商設備市場市場份額今年持續上升,目標主要電訊設備產品市佔率,將於未來兩至三年升至40%。另外公司亦積極擴張新產品包括伺...

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端午節假期國內出遊人數及旅遊收入按年下降10.7%及12.2%,恢復至2019年的87%及66%,對比五一勞動節出遊人數及收入跌30%及43%,出遊需求明顯改善。根據同程旅行(780)數據,端午假期間國內酒店預訂較五一假期上漲31%,跨省出行較清明和五一假期更為活躍。在疫情逐漸放緩下,封控措施局部解除,相信暑假及下半年出遊需求將進一步復甦...

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國務院推出一籃子穩經濟措施,其中包括調增政策性銀行8000億元信貨額度支持基礎設施建設。3月時原訂到9月底今年3.65萬億專項債發行完畢,現時要求6月底完成大部份發行工作,8月底前使用到位,我們相信未來三個月基建開工項目將明顯加快,利好基建建築股如中國建築(3311)。中國建築目標今年新增合同金額年增15%至1600億港元,並且目標盈利增...

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