開工前落盤——中建材目標價13元

  中國建材(3323)表示,為解決附屬公司之間同業競爭,已與天山水泥簽定合作意向書,中建材將向天山水泥出售若干水泥業務資產。天山水泥將向中國建材發行新股份,或發行新股加現金支付作價。

  重組完成後,中建材仍將保持作為天山水泥控股股東地位。與中材合併後,中建材承諾在三年內解決集團內競爭問題,是次公佈計劃,表明集團將每個業務板塊選擇一個上市平台。重組完成後,天山水泥將成為中國最大上市水泥平台。

  目前中建材預測市盈率6倍及市帳率0.6倍,天山水泥估值預測市盈率9倍及市帳率1.7倍。由於天山水泥估值明顯溢價,相信重組對中建材股價有正面刺激。目標價13元,入巿價11元,止蝕價9.8元。

  筆者為證監會持牌人,本人沒持有上述

股份。

正榮金融業務部副總裁

郭家耀


hd