郭家耀 - 快手業績佳估值看升|開工前落盤/頭條名家本周心水

快手(1024)第二季經調整淨虧損約13億元人民幣,勝於市場預期,並較去年同期及今年首季大幅收窄。快手上季收入錄得217億元,按年上升13%。快手應用的DAU達3.473億,按年增長18.5%。用戶日均使用時長約125.2分鐘,提升17%。各主營業務方面,雖然廣告市場低迷,但由於廣告客戶增長強勁,快手第二季線上營銷服務總收入上升10%至110億元。直播收入按年增長19%至86億元。包含電商在內的其他服務收入為21億元,按年上升7%。

快手第二季的商品交易總額(GMV)達1912億元,按年增長31.5%。公司採取多項措施管控成本,第二季銷售及營銷開支佔收入比重下降至40.4%,相較去年同期減少18.5個百分點。從去年第三季開始,快手持續通過組織架構調整、效率提升、技術迭代,降低獲客成本。快手持續優化成本結構,提高營運效率,令虧損逐步收窄,有助估值提升。

筆者為證監會持牌人士,本人沒持有上述股份。
安里資產管理董事總經理
郭家耀

hd