郭家耀 - 美團目標價220元|開工前落盤/頭條名家本周心水

美團(3690)上半年業績遠勝預期,經調整虧損15.29億元,較去年同期的61.09億元,大幅收窄75%。期內經調整EBITDA錄19.62億元,去年同期虧損為36.23億元。第二季總營收為509.38億元,按年增長16%,經調整淨利潤20.58億元,成功扭虧為盈。第二季核心本地商業務收入增長9.2%,經營溢利按年增長39.7%至83億元,經營利潤率提高至22.5%。

季內美團閃購延續高速增長趨勢,日均定單量達430萬,用戶數及交易頻次的增長,使定單量顯著增加。截至6月底,集團的交易總用戶數達6.85億,按年增長8.9%;活躍商家數目近920萬,按年增18.5%,創下歷史新高;每位交易用戶平均每年交易筆數為38.1筆,按年升16.2%,同樣創下歷史新高。美團用戶黏度高,未來成長性可期,前景值得樂觀。目標價220元,入巿價180元,止蝕價165元。

筆者為證監會持牌人士,本人沒持有上述股份。
安里資產管理董事總經理
郭家耀

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