郭家耀 - 中移動目標上望72元|開工前落盤/頭條名家本周心水

中移動(941)去年營運收入增長10.5%至9373億元(人民幣,下同),其中通信服務收入上升8.1%至8121億元, EBITDA增長5.8%至3292億元,盈利增長8%至1255億元。派發末期股息每股2.21港元,全年派發4.41港元,按年增加8.6%,派息比率提升至67%,今年派息比率將增至70%。中移動去年數字化轉型收入達2076億元,按年增長三成。數字化轉型收入涉及多個市場業務,包括移動雲盤等個人市場新業務收入,家庭市場的智慧家庭增值業務收入,政企市場的行業雲、IDC、ICT、物聯網、專線收入,以及新興市場收入。資本開支方面,去年為1852億元,佔通信服務收入的比重下降1.6個百分點至22.8%。公司預期未來兩三年資本開支持續下降。預料中移動電訊服務收入維持穩定增長,數碼服務收入保持強勁表現,加上資本開支受控,有利派息持續增加,帶動股價表現向好。目標價72元;入巿價61元;55元止蝕。

筆者為證監會持牌人士,本人及相關人士沒持有上述股份。
安里資產管理董事總經理
郭家耀
更多文章