開工前落盤/頭條名家本周心水——世茂候25.5元買入

  世茂集團(813)去年合約銷售達3003億人民幣,按年升15.5%,雖然表現未算突出,但內地今年經濟增長有望維持約6%水平,對內房需求仍有較強增長,市場預期內地今年首季商品房銷售額增長32%,令整體行業估值有望提升。

  世茂整體毛利相信會稍為回落,但由於銷售增長預期較強,預期股權回報有望升至24%,令股價合理值可以升至35.8元。

  世茂股價自去年8月由高位37.9元回落,跌穿所有移動平均線後,股價跌至22.3元後反彈,並於昨日受制於50天線,但RSI已突破70,預期股價可以按整個回調幅度38.2%,作為首個反彈目標。

  建議於25.5元買入,上望28.5元,失守20天線23.6元宜沽出止蝕。

  筆者沒有持有股份及相關衍生產品之權益。

京華山一研究部主管

彭偉新


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