黃德几 - 中移動派息吸引|開工前落盤/頭條名家本周心水

中移動(941)在內地電訊市場具領導地位,擁有龐大的客戶群。截至今年10月底止,集團流動客戶數為9.73億戶,按月流動客戶淨減少78.6萬戶,本年累計淨增加客數為1636.2萬戶;5G套餐客戶數為5.72億戶,本月淨增加1472.3萬戶,保持行業領先。今年首三季度,集團流動業務的每月每戶平均收入(ARPU,Average Revenue Per User)50.7元(人民幣,下同),按年增加1%。

今年首三季度,集團營運收入7235億元,按年增加11.5%;其中,通訊服務收入增加8.3%至7235億元,銷售產品收入上升36.4%至1034億元。期內,EBITDA按年增加5.9%至2515億元,純利上升13%至985億元。集團現金流穩定,有助支持派息。集團計劃將今年全年派息比率,由去年的60%進一步提升,目標明年派息比率達70%以上。現價集團預測股息率為8.2厘,具有一定吸引力。

走勢上,目前企穩各主要平均線之上,MACD牛差距擴闊,STC%K線續走高於%D線,可考慮50元(港元,下同)以下吸納,反彈阻力54元,不跌穿47.5元續持有。

筆者為證監會持牌人士,本人並無持有上述股份。
金利豐證券研究部執行董事
黃德几

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