開工前落盤/頭條名家本周心水——永達汽車目標價17元

  永達汽車(3669)作為內地寶馬和保時捷最大的經銷商,市場份額分別為13%及9%,且持續發揮豪華品牌結構優勢,使得豪華車業務佔比高。據中國汽車工業協會數據顯示,今年上半年豪華品牌銷量冠軍為寶馬,在中國市場累計銷量約46萬輛,按年增長超過40%,以銷量和增幅計,均創歷年同期新高。隨著內地經濟持續復甦,以及消費者再次展現對產品消費升級傾向,使內地豪華車滲透率仍有較大提升空間,料豪華車銷量將在保持穩定的基礎上進一步上升。此外,集團亦在大力發展新能源車市場,已與特斯拉、小鵬等新能源汽車企業建立不同模式的合作關係。今年6月內地新能源汽車產銷分別完成24.8萬輛和25.6萬輛,同比分別增長1.3倍和1.4倍。因集團在豪華車、二手車及新能源汽車市場領域積極佈局,料有望受惠於多個市場快速增長的紅利。目標價17元,止蝕價13.5元。

  筆者為證監會持牌人士及筆者未持有上述股份。

意博資本亞洲執行合夥人

鄧聲興


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