股海風雲——中集天達值得憧憬

  前身是中國消防的中集天達(445),經過改名及連串擴展後,相信已經準備就緒,進入新母企中集集團(2039)期待的新紀元,股價正處起步階段,值得望多兩眼。

  筆者看好中集天達,主要有以下六個原因。第一,母企實力雄厚。中集天達前身中國消防成立於1974年,為內地首間上市消防企業,2017年中集集團斥資44億元入股,每股作價0.366元,佔擴大後股本51%;經多次改組後,至今持股增至71.98%。中集天達市值35.7億元,相對總市值達538億元的中集集團僅6.6%,泊到大碼頭,具備迅速被母企注資壯大概念。

  第二,獲注資成行業翹楚。該股易主後即獲注入乘客登機橋業務,搖身一變為全球同業最大供應商,之後業務擴展至其他機場設備,並提供行李貨物及倉庫系統工程與軟件解決方案,原有的產銷消防車及設備則繼續經營,最近更增購母企持有的消防企業德國齊格勒60%股權至全資擁有。

盈利看增復派息可期

  第三,業績突飛猛進。繼2018年營收及盈利分別大增68%及92%後,2019年中期業績續見強勁,營收按年增60%,盈利亦增51%,至8799萬元人民幣,只要保持2018年下半年所賺,相對上半年的1.8倍比率,2019年盈利預測高達2.46億元人民幣,勁增49%,每股盈利1.7分人民幣(約1.89港仙),現價預測市盈率12.1倍(同業平均為16倍)。

  第四,恢復派息可期。集團8月27日公佈採納派發股息政策,以回報股東,派息率定為盈利25%(最近三個年度皆不派息)。以預測盈利達標計,2019年每股派息料達0.47港仙,現價股息率兩厘。

  第五,股價技術走勢向好。該股現價只較今年9月26日及10月11日的0.2元雙底價,反彈14%,10天線剛重越20、50及100天線,MACD雙牛偏好,難得是9RSI僅稍高於50,轉強而距超買區甚遠,短期應有較大上升空間。

  第六,大升有跡可尋。集團雙底價與2013年11月低位0.198元相近,當年由此水平可直升至15年5月的1.05元高位,累積升幅達4.3倍,而且2014年業績虧損達5億元人民幣,股價反而猛升。今次有盈利預測勁增支持,其谷底復甦勁度可能更勝上回,不妨拭目以待!



中集天達值得憧憬

  前身是中國消防的中集天達(445),經過改名及連串擴展後,相信已經準備就緒,進入新母企中集集團(2039)期待的新紀元,股價正處起步階段,值得望多兩眼。

  筆者看好中集天達,主要有以下六個原因。第一,母企實力雄厚。中集天達前身中國消防成立於1974年,為內地首間上市消防企業,2017年中集集團斥資44億元入股,每股作價0.366元,佔擴大後股本51%;經多次改組後,至今持股增至71.98%。中集天達市值35.7億元,相對總市值達538億元的中集集團僅6.6%,泊到大碼頭,具備迅速被母企注資壯大概念。

  第二,獲注資成行業翹楚。該股易主後即獲注入乘客登機橋業務,搖身一變為全球同業最大供應商,之後業務擴展至其他機場設備,並提供行李貨物及倉庫系統工程與軟件解決方案,原有的產銷消防車及設備則繼續經營,最近更增購母企持有的消防企業德國齊格勒60%股權至全資擁有。

盈利看增復派息可期

  第三,業績突飛猛進。繼2018年營收及盈利分別大增68%及92%後,2019年中期業績續見強勁,營收按年增60%,盈利亦增51%,至8799萬元人民幣,只要保持2018年下半年所賺,相對上半年的1.8倍比率,2019年盈利預測高達2.46億元人民幣,勁增49%,每股盈利1.7分人民幣(約1.89港仙),現價預測市盈率12.1倍(同業平均為16倍)。

  第四,恢復派息可期。集團8月27日公佈採納派發股息政策,以回報股東,派息率定為盈利25%(最近三個年度皆不派息)。以預測盈利達標計,2019年每股派息料達0.47港仙,現價股息率兩厘。

  第五,股價技術走勢向好。該股現價只較今年9月26日及10月11日的0.2元雙底價,反彈14%,10天線剛重越20、50及100天線,MACD雙牛偏好,難得是9RSI僅稍高於50,轉強而距超買區甚遠,短期應有較大上升空間。

  第六,大升有跡可尋。集團雙底價與2013年11月低位0.198元相近,當年由此水平可直升至15年5月的1.05元高位,累積升幅達4.3倍,而且2014年業績虧損達5億元人民幣,股價反而猛升。今次有盈利預測勁增支持,其谷底復甦勁度可能更勝上回,不妨拭目以待!

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