中糧肉食（1610）剛宣佈更名中糧家佳康食品，上周五逆流而上，應只屬初升。至於8月6日所創的4.42元高峰，應非阻力所在，越此可望空而上；以中期業績及下半年預期進度為據，屢創新高可期！
中糧肉食董事會認為，改名有利擴大「家佳康」品牌知名度，增強名稱與品牌之間聯繫，有利加速推動業務。筆者相信改名成本不菲，有此動議反映品牌有價，商譽價值對提升集團形象及盈利能力，必有強烈正面效應。
中糧肉食為中糧集團旗下公司，從事飼料生產及生豬養殖、生產及銷售生豬肉及肉製品，並進口及銷售冷凍肉類與副產品。由2016年上市以來營收穩增，盈利則受豬肉價格影響而較為波動。於2018年見紅後，2019年由虧轉盈，今年更跨前一大步，前景亮麗。
受惠商品大豬銷售均價上半年大升1.6倍，肉類進口業務銷量也大增1.9倍，中肉中期營收倍增至91億元人民幣，經中期生物資產公允價值調整後，盈利大增13.4倍，至20.55億元人民幣。有此佳績，上市以來首次派發中期息11.8港仙（2019年首次派末期股息4.8港仙），筆者假設今年末期息不少於中期，全年料派股息23.6港仙，現價股息率達6.5厘。
目標5.83元升達六成
中糧肉食現價3.66元，市盈率8.1倍。根據國家發改委副主任唐登杰，最近圍繞「促進生豬產業轉型升級」主題時表示，隨著豬肉消費回暖，特別是中秋及國慶等消費旺季，下半年生豬市場價格整體可保持較高水平。筆者認為目前趨勢對中糧肉食有利，下半年料可維持同樣進度。
廣發證券8月30日發表的中糧肉食最新分析報告，筆者認為有一定參考價值。報告預期中糧肉食今年每股盈利達0.74元人民幣，預測市盈率僅4.4倍，給予7倍為合理目標價，可見5.83元，上升空間達59%！
中糧肉食今年以來雖已累升65%，跑贏大市，也拋離主要同業萬洲國際（288）甚遠，但強者愈強，中糧肉食強勢料可延續。股價經一個月整固，10天線雖稍低於20天線，一旦重站其上牛陣復現，再闖高峰可期！
雷雨
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