上周內險股一度備受追捧，但轉瞬即回，是否已處轉角市階段，值得進一步研究。以內地人口基本人數而言，保險市場龐大無可置疑，難得是中產人口不斷增加，令保險業務存在頗大增長空間，只要捱過目前最艱辛時刻，即可重新上力前景亮麗！
內險龍頭中國平安（2318），應屬趁低吸納作中長線持有首選對象。平保現價市盈率8.7倍，較同業平均9.4倍，仍有7%折讓，但作為龍頭股理應享有一定溢價，與本港上市而市值最高的跨國保險企業友邦保險（1299）市帳率18.8倍比較，折讓達54%，明顯被市場低估。
平保今年中期業績，無可避免受疫情影響，盈利減少29.7%，但營運利潤仍有1.2%增長，較券商預期的中位數稍高，實際已超乎預期，而且營收只微跌1%，但投資收益下跌逾27.6%，影響整體表現。不過，筆者認為以內地疫情受控程度來看，相信平保最壞時刻已過，下半年有望收復失地，盈利料保持去年水平，現價預測市盈率8.7倍，估值吸引。
筆者認為，平保股價停滯不前，主因上半年投資焦點在科技及醫療板塊，另一原因是平保市帳率1.98倍，相對內險股偏高，以龍頭計則屬合宜，若與友邦的2.16倍比較則有折讓，因此股價尚有再進空間。股息方面，以龍頭2.8厘計屬合理水平，而且派息政策穩定，符合長線持有龍頭企業的基本條件。
推行網上服務收效
平保與時並進的經營策略值得加分，上半年疫情影響代理人實體服務，平保堅守高質量代理人隊伍之外，更加快推行科技能力，全面開展網上營運轉型數碼化，並取得一定成果，預期未來可進一步鞏固領頭羊地位。
股價走勢方面，平保今年至今累跌11%，較1月高位101元則跌達20%，現價險守100天線（81.26元），短期料於100天至250天線（85.88元）之間上落，短炒幅度不算吸引，但這類股份只宜中長線持有，目標價可看110元，升幅達35%。以投資藍籌股衡量，股息接近3厘及有逾三成長線升幅，應是可取投資對象！
雷雨
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