鮮股落鑊——金風科技中長線看好

        港股上周五再度向下,恒指輕微低開2點,報26795點,惟已是全日高位所在。其後大市持續向下,低見26621點,跌174點;全日收報26667點,跌130點;國指則收報10466點,跌66點;成交金額671.6億元。

  全周埋單計數,恒指跌52點或0.2%;國指則累跌66點或0.6%。由於內地經濟放緩,企業盈利情況難免受到影響,惟亦正好提供吸納前景良好股份的機會。金風科技(2208)雖然首三季盈利下跌,但上周宣佈轉讓資產予農業銀行,全年盈利或有支持,可以留意。

  截至今年九月底止首三季,按中國會計準則,金風營業收入247.35億元人民幣,按年增加38.8%;純利15.91億元人民幣,倒退34.2%,每股收益37.13分人民幣。單計第三季,營業收入90.02億元人民幣,增加32.7%;純利4.06億元人民幣,倒退54.3%;每股收益9.33分人民幣。

目標價12元博升33%

  金風上周五公佈,首次與農業銀行進行股權合作,向農銀投資轉讓風電及可再生能源項目,包括平魯天石及平魯天潤各49%權益,總代價6.67億元人民幣。預計出售帳面淨收入8.03億元人民幣。完成後,金風將繼續持有平魯天石及平魯天潤各51%權益。

  於今年較早前,高盛發表報告指出,預料全球離岸風力發電於新能源發電行業可持續增長,至2030年離岸風力發電產能逾200GW,相當於未來10年的相關複合增長率約20%。高盛稱,預計中國離岸風力發電業產能可實現高增長,相信金風於行業中具良好位置,可從中受惠。

  高盛又指出,內地離岸風力發電產能增長,從2013年的0.45GW,升至2018年的4.4GW,複合增長率高達58%,預料內地離岸風力發電產能,可於2019至2021年高速增長,相關風力裝機量分別達30、27及25GW。

  高盛估計,金風於2019至2021年每股盈利預測,分別為0.8、1.21及1.38元。該行重申對金風的評級為「買入」,目標價為14.5元,相當於預測2020年市盈率12倍。

  金風上周五收報9.09元,升1.1%,金風股價於九月中一度升見10.5元,現價從高位回落13.4%。可於9元水平吸納,中長線以12元為目標,潛在升幅逾33%。

聞風至

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