鮮股落鑊——潤地兩大利好可吸

  港股繼續缺乏方向,恒指高開34點報25520點後呈窄幅上落,高低位分別為25603及25360點,全日波幅僅243點,最終微升5點收市,報25491點;國指則升8點,報10300點;成交金額1332.1億元。

  焦點科技股繼續破頂,惟整體市況缺乏看頭,可將注意力放於具較實質利好因素支持的股份上。華潤置地(1109)中期業績勝預期兼派息,加上公佈分拆物管業務,昨日股價隨即抽升突破,值得跟進。

  截至今年6月底止上半年度,潤地錄得營業額448.69億元人民幣,按年跌2.1%;純利115.42億元人民幣,按年跌9.3%;每股盈利1.62元人民幣。派發中期息0.15元人民幣,較去年同期派0.129元人民幣,增16.3%。扣除投資物業評估增值後的核心盈利為83.7億元人民幣,按年升3.2%。

  期內開發物業營業額為359.7億元人民幣,按年下降1.7%;投資物業租金收入49.9億元人民幣,跌12.5%。上半年綜合毛利率為33.5%,較去年同期跌4.7個百分點。上半年新增土儲計容面積495萬平方米,至6月底土地儲備為7109萬平方米。潤地隨後公佈,正考慮可能分拆物業管理服務及商業運營服務業務,於港交所獨立上市,並於上周五接獲聯交所的批准進行可能分拆。

派息增加兼憧憬分拆

  瑞銀發表報告稱,潤置上半年核心盈利高於該行預期3%;毛利率符合預期,至於派中期息0.15元人民幣,相當於核心淨利派息比率為13%,優於市場預期。潤地計劃分拆物管業務上市,中期股息增加或反映分拆上市因素。

  瑞銀補充,持續看好潤地前景,預期將受益將內地奢侈品銷售復甦,於7月下旬重新開放電影院後,帶動購物中心客流量和零售銷售恢復,以及潛在的物管分拆,長遠看或會分拆投資物業等利好因素。維持其「買入」評級及目標價42元。

  花旗亦指出,潤地中期派息有驚喜,派息比率由11%提高至13%,全年比率料保持逾35%。維持其「買入」評級及目標價41.5元。

  潤地昨日收報36.45元,升5.95%。走勢上,以大陽燭升穿7月上旬反彈高位,衝破保歷加通道頂部及今年初高位延伸下來的降軌,成交亦見配合。宜候其回至36元以下吸納,於派息加分拆兩大因素支持下,短線先看42元。

聞風至


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