鮮股落鑊——康師傅受惠內循環

  美股回穩,內地股市亦止跌,港股周三再創逾三個半月新低後,終於反覆回升。恒指輕微低開15點,報23701點,早市走勢反覆,一度跌157點,低見23559點;午後最高曾彈見23795點,倒升79點;最終收報23742點,升25點;國指則逆市跌18點,報9558點;成交金額再度跌穿千億元水平,全日成交僅984.8億元。

  受外圍市況波動及中美角力影響,大市近期顯著轉弱。個股當中,「大笨象」滙豐控股(005)昨日一度失守2009年供股價28元,再創多年新低,跌至27.5元。雖然收市微升0.17%,報28.75元,但仍難言是否已然見底。

  相對之下,於內循環概念支持下,內需消費類股份明顯有較佳表現,尤以行業龍頭或知名品牌更見突出。以上前掛牌、日前獲納入「港股通」的農夫山泉(9633)為例,昨日最多升達8.17%,高見39.7元,逼近掛牌首日造出的上市高位39.85元,收升7.08%,報39.3元,成交金額16.3億元,相信破頂上望40元難度不大。

  與此同時,蒙牛乳業(2319)及中國飛鶴(6186)雙雙造好,分別升0.85%及2.6%,中國飛鶴現價距離上市高位僅3.75%。如看好知名品牌內需消費股,康師傅控股(322)現價上升水位吸引,可以跟進。

  截至6月底止上半年度,康師傅錄得營業額329.34億元人民幣,按年升8%;純利23.8億元人民幣,按年升58.4%,優於市場預期;每股盈利42.33分人民幣,不派息。

  期內即食麵收益按年升29.16%,佔康師傅總收益45.27%;飲品收益則跌4.09%,佔總收益53.49%。整體毛利率按年升1.5個百分點至33.43%。

  里昂於參加了康師傅周年投資者論壇後發表報告稱,預計其於今年第三季即食麵銷售增長,會如預期放緩至中至高單位數,惟飲品銷售增長則有望加快至逾10%及優於市場預期。

目標價上調至18.9元

  里昂繼續建議投資者買入康師傅,認為於近期行業相關股份全面回調下,市場低估該股改革成果,將其目標價由18.4元上調至18.9元,維持「買入」評級。

  康師傅昨日升1%,收報14.1元,可於13.8元吸納,中線目標看18元,潛在升幅逾30%。

聞風至


hd