鮮股落鑊——中煤銷情看好值博率高

        美國總統特朗普簽署行政命令,禁止國民投資31間與解放軍有聯繫的中資企業,拖累港股上周五繼續向下,一度失守二萬六大關,惟最終跌幅顯著收窄,僅微跌收場。

  經過前周五連升後,港股上周於26500點遇阻,連跌三日。但全周仍累升444點或1.73%;國指累升48點或0.46%。中美關係愈見複雜,惟港股低位有明顯支持,加上美股上周五彈升,杜指勁彈401點,大市今日有望造好。個股方面,進入煤炭消費旺季,煤炭股可取,中煤能源(1898)落後可追。

  截至今年九月底止首三季,中煤錄得營業額1002.44億元人民幣,按年升6.4%;純利則跌27.9%,至41.54億元人民幣;每股盈利0.31元人民幣。中煤上周五收市後公佈,10月商品煤產量錄968萬噸,按年升7.2%;銷量2607萬噸,升9.8%。首10個月累計,商品煤產量錄9235萬噸,按年升7.1%;銷量為2.16億噸,按年升16.3%。

第三季業績勝預期

  瑞信早前發表報告指出,中煤第三季業績表現勝市場預期,首九個月純利按年倒退28%,至42億元人民幣,代表其第三季純利為18億元人民幣,按年跌6.5%,惟按季則錄得11.1%升幅。

  瑞信表示,中煤盈利下跌,主要由於煤價向下,預期未來產能提升,將有助改善生產,在強勁煤價下可為其盈利提供支持。瑞信將中煤今年至2022年度盈利預測,分別調升33%、25%及17%,以反映更高銷量及煤價預測,將其目標價由3元,上調至3.6元,由於估值吸引,維持其「跑贏大市」評級。

  中煤今年初曾高見3元以上,惟早前曾跌近1.7元,近期雖然有所回升,但相對於同業中國神華(1088)及兗州煤業(1171),其走勢仍見相當落後。中煤上周五收報2.05元,跌0.96%,現價尚處於相對低殘水平。自7月中至今於1.8至2元間橫行收集,前周開始起動。可伺機於2元以下吸納,中線看回3元以上,潛在升幅足有50%,具有相當值博率。

聞風至

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