鮮股落鑊——旭輝上望空間廣闊候低吸

  憂慮疫情變種,中港股市昨日雙雙急回。恒生指數低開46點報26260,早段窄幅上落,一度倒升59點報26365。惟午後走勢轉差,一度急插307點至25998,失守兩萬六大關,並創逾一個月低位。其後跌幅收窄,全日收報26119,跌187點,三日累積下瀉559點;國企指數跌17點,報10384;成交金額縮減至1237.3億元。

  大市近期回復波動,與其高追,不如在落後股中尋寶。內房股中,旭輝控股(884)質素良好,日前剛獲大行唱好兼上調目標價,現價潛在上升空間不俗,可以伺機跟進。

  旭輝早前公佈,於11月份錄得合同銷售金額256.5億元(人民幣,下同),按年上升16.49%;合同銷售面積約160.86萬平方米,銷售均價每平方米15,900元。於今年首11個月,累計合同銷售金額2000.2億元,按年升12.5%,涉及銷售面積約1318.08萬平方米,銷售均價每平方米15,200元。

毛銷售料年增15%

  花旗發表報告稱,預期旭輝將成投資者的核心持股,因其於業務平台、創新、管理層結構、產品質素、以及環境、社會和企業管治(ESG)等方面具有全面的能力。預期於內房股「三條紅線」下,其於明年的毛銷售尚可取得15%至20%增長,今年則料可按年增15%,至2300億元。

  花旗將旭輝的目標價,由8.88元調升至9元,維持其「買入」評級並為行業首選。該行認為,花旗估值吸引,相當於明年及2022年預測市盈率分別4.8倍及4.4倍,收益率達6.8%。

中線目標價9元

  另外,摩根士丹利早前亦指出,內房行業現時估值處於自2010年以來的歷史新低,政策及信貸下行的風險有限,預期市場若繼續表現疲弱,政策或有望放鬆,維持看好該行業,不過,現時仍然缺乏有力的短期催化劑,建議投資者選擇基本面穩健的股份,旭輝亦為其首選之一,評級為「增持」,目標價為8.68元。

  旭輝過去半年大致於5.5元至7元間上落,正如大摩所言,行業暫時缺乏強勁的利好消息刺激,但亦不失為低吸時間。昨收6.11元,跌1.29%。可趁其或隨大市回落至6元水平吸納,中線看花旗目標價9元,潛在升幅足有50%,相當不俗。

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