鮮股落鑊——內銀股發威光銀可取

  儘管美股杜指隔晚再創歷史新高,惜港股六連升後終告斷纜。恒指高開23點,報27715點,早段曾升60點,見27752點;大市其後反覆回落,午後最多挫234點,低見27457點;全日收跌143點,報27548點;國指跌103點,報10796點;大市交投總額2278億元,連續三日突破兩千億元。

  市傳華府擬禁止美國民眾購買阿里巴巴(9988)及騰訊(700)股份,兩大科網巨擘股價急插,拖累恒生科技指數大跌208點,收報8400點;新經濟股去年盡領風騷,隨著內地經濟今年有望出現復甦,舊經濟股今年有望發威,中國光大銀行(6818)現價潛在升幅吸引,可以收集。

  於9月底止首三季,光銀實現經營收入1069.56億元人民幣,按年增加6.6%;純利296.05億元人民幣,倒退5.7%,每股收益52分人民幣。

  期內利息淨收入822.09億元人民幣,增加9.2%;手續費及佣金淨收入196.64億元人民幣,增加8.1%。截至去年9月底,不良貸款總額452.34億元人民幣,較去年初增加30.22億元人民幣;不良貸款率1.53%,下降0.03個百分點;撥備覆蓋率182.06%,上升0.44個百分點。

中短線先看3.8元

  中金日前發表報告指出,2021年初兩個交易日A股及H股銀行指數,分別下跌3.01%及1.61%,主要由於近期部份投資者對政策誤讀造成的悲觀情緒釋放所致,周三A股及H銀行指數分別上揚2.37%及1.3%,此前錯誤判斷稍為得到修正,中金再次重申全面看好內銀股。

  中金表示,內銀股現時處於業績「V」形反彈轉起點、風險溢價因素反轉起點,以及估值倉位反轉起點。該行認為,宏觀經濟復甦勢頭明確,信用條件向常態收斂,貸款定價隨需求向上,大環境有利銀行營業收入及資產質量端持續改善。預計A股及H股銀行指數今年上升空間分別逾50%及60%,基於修復及增長邏輯,比起A股更看好內銀H股。

  於個股層面,中金看好報表修復加快股份,光銀正為其一,予其評級為「跑贏行業」,目標價5.15元。光銀昨日平收2.97元,現價距中金目標價足有73.4%。可於2.9元吸納,中短線先看3.8元,潛在升幅逾31%。

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