鮮股落鑊——雅居樂銷情佳可起動

  農曆年長假期將至,港股維持大上大落格局。大市低開214點,報29093點,其後曾倒升102點,見29409點;惟不久即掉頭向下,跌幅更曾擴大至532點,低見28775點,高低波幅足有633點;午後走勢改善,全日收報29113點,跌193點,二萬九關失而復得,成交金額2397億元。

  內地房產市道1月表現不俗,不少內房股公佈的1月銷售數據均見理想,雅居樂集團(3383)更是大增逾倍,股價經過一輪橫行過後,隨時開車爆上,可以趁機吸納。

  截至去年6月底止上半年度,雅居樂錄得營業額335.27億元人民幣,按年升23.7%。純利微升1%,至51.27億元人民幣;每股盈利1.321元人民幣。中期息派50港仙,按年減16.7%。期內核心淨利潤為65.18億元人民幣,按年升35.6%。

  上半年雅居樂整體毛利率為34.4%,較前年度同期上升4.1個百分點。期內增添20個新項目,新項目預計總建築面積及總土地金額分別達375萬平方米及139億元人民幣,對應樓面地價約為每平方米3718元人民幣。於6月底止,集團於81個城市擁有預計總建築面積達5303萬平方米的土地儲備。

短線目標先看12元

  於去年12月,雅居樂合約銷售額按年勁增1.55倍,至223.7億元人民幣,合約銷售面積為161.2萬平方米。累計全年,合約銷售額為1381.9億元人民幣,按年增17.14%,合約銷售面積為1025萬平方米。

  雅居樂昨日公佈,1月預售金額合計為110.3億元人民幣,按年增長近1.2倍,對應建築面積為73萬平方米;平均價為每平方米15115元人民幣。

  美銀證券早前發表報告指出,雅居樂以70.5億元人民幣向中國平安(2318)出售7個地產發展項目,預期引入額外資本有助集團去槓桿,最快可於2021年底前達到監管部門對房企財務的「345新規」門檻。

  美銀又預期,雅居樂非房地產業務於2019至2022年度的複合年增長率可達41%,一旦分拆上市,將可釋放資產價值,並加速去槓桿步伐。該行維持其目標價為14.4元,重申「買入」評級。

  雅居樂昨日跌1%,報9.92元,股價於10元水平已橫行一段時間,於銷情增長強勁支持下,有望發力爆上,短線目標先看12元,中線則看14元以上。

聞風至


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