鮮股落鑊——大行唱好日清可吸

        農曆新年臨近,惟港股踏入2月交投依然暢旺,恒指則於二萬九水平整固。大市上周五高開192點,報29305點,早段最多升382點,高見29495點;但高位有沽壓,大市升幅曾收窄至29184點,僅升71點;全日收報20288點,升175點;國指則跌2點,報11561點;恒生科技指數跌102點,報9795點;成交金額2393.7億元。

  內地資金未見明顯流出,後市仍可看好,低殘內需股值得留意。受惠疫情的日清食品(1475)去年表現一度強勁,惟其後從高位顯著回落,日前於大行唱好下發力爆上,上周五略見回吐,正好提供吸納良機。

  截至去年9月底止首三季度,日清錄得營業額26.86億元,按年升14.4%;純利2.64億元,按年升25%;每股盈利24.58仙。期內香港業務收入增長11.6%,主因顧客傾向待在家中,對大多數類別即食麵及冷凍食品需求激增。由於杯麵及香港製造的袋裝即食麵銷量增長,中國業務收入增加16.3%。毛利率按年提高0.6個百分點33.4%,主要是水電煤等費用減少、主要原材料價格相對穩定及香港產品組合變化,但被成品採購量增加所抵銷。

目標先看8.5元

  日清早前公佈,初步投資在廣東順德廠房建設冷凍麵的生產及儲存設施,是其首次於內地投資生產及推出冷凍麵。該等設施即將於本月投產,產品於2021年首季上架。

  摩根士丹利上周發表研究報告稱,相信日清股價於未來30日,將有70%至80%機會率出現上升。大摩指出,日清於過去兩個月跑輸恒指,主要由於市場憂慮中國內地即食麵市場增長放緩。惟去年第四季中國市場的銷售增長及毛利率水平持續改善,將為其股價帶來正面催化劑。

  大摩又預料,日清於2021年度上半年銷售及盈利分別增長11%及1%,縱使基數較高,但持續看到內地市場擴張及日清高階地位強勁潛力。該行給予日清「增持」評級,目標價為9.3元。

  日清去年股價一度升見9.65元,惟其後持續回落,於去年底曾跌至6.12元,跌幅達36.6%。於低位經過一輪收集後,上周藉大摩唱好爆發,上周五高見7.61元,惟於高位顯著回吐,倒跌4.51%,收報6.98元。可於6.8元吸納,目標先看8.5元,潛在升幅亦有25%。

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