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  • 2022年5月27日 星期五

鮮股落鑊|光行平穩息高候回吸 - 聞風至

美股周一出現極度震憾的過山車場面,杜指最多曾瀉1115點,向下直指三萬三大關;其後於低位出現強勁反彈,最終更成功倒升近百點報收,三萬四關失而復得。惜港股未能重演美股奇跡表現,恒生指數昨日低開405點後,最多挫655點低見24001點;惟兩萬四關險守住,最終收報24243點,跌412點,兩日累挫722點;成交金額1464.9億元。

外圍突現出現眾多不明朗因素,疫情及息口之外,再加上戰雲,股市於新春前或續呈波動格局,兩萬四關將備受重大考驗。然而,趁此大市波動之時,不妨揀選優質股份加以吸納。銀行股早前一浪升勢,不少內銀股均頗為值得考慮,如中國光大銀行(6818)最近發表業績快報,其後獲得大行看好,可以留意。

光行公佈,於2021年度業績,按中國會計準則,實現營業收入1527.53億元(人民幣,下同),按年增加7.1%;營業利潤526.44億元,增長15.2%。錄得純利434.07億元,增長14.7%,每股收益0.71元。

截至2021年止,光行錄得不良貸款額413.66億元,較年初減少0.7%;不良貸款率1.25%,下降0.13個百分點;撥備覆蓋率187.02%,增加4.31個百分點。

大和日前發表報告指出,基於光行公佈的2021年初步業績,對其去年表現及今年展望作出最新預測。大和預期,光行去年的淨利息收入按年增加2.9%,主要由於生息資產按年穩定增長9.9%。但於面對行業性挑戰下,其淨息差或按年下跌14個點子至2.15%。估計其貸款總額按年增長10.5%,應可較股份制銀行的平均水平為高。展望今年,於財富管理相關業務支持下,預料光行的費用收入將錄得穩定增長。
中線目標看3.5元

大和又稱,光行去年表現相較同業穩健,將其評級由「持有」調升至「跑贏大市」,惟目標價則由3.7元調降至3.45元,並輕微調低對其2021年至2022年度的盈利預測。

光行昨日下跌1.65%,收報2.98元,現價股息率高逾8.4%。去年業績增長,不排除增加派息,股息率隨時升至9%,無疑相當吸引。光行周一曾升見3.03元,近日或先回氣,候其回至2.9元水平吸納,中線目標看3.5元,計及派息,潛在回報可近30%。
聞風至

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