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  • 2022年6月27日 星期一

聞風至 - 中移動候50元低吸|鮮股落鑊

市況進一步轉弱,短線或續有向下空間,現階段實宜謹慎為上。然而,個別股防守性的優質股份正好可以伺機吸納,中資電信股龍頭中國移動(941)首季持續取得增長,派息亦見吸引,正是現市況的入手首選之一。

今年第一季度,中移動錄營運收入2273億元(人民幣,下同),按年增加14.6%;其中,通信服務收入1938億元,增加9.1%。錄得純利256億元,增長6.5%,每股盈利1.2元。季內,息稅折舊及攤銷前盈利(EBITDA)增長5.6%至761億元;EBITDA率由上年同期36.3%降至33.5%。
業務增長穩 派息吸引

截至3月底止,中移動的移動客戶總數約9.67億戶,其中,5G套餐客戶總數達4.67億戶,5G網絡客戶總數2.33億戶。第一季度流量業務保持良好增長態勢,手機上網流量增加20.7%;總通話分鐘7086億分鐘,下降1.1%;移動APRU微升0.3%至47.5元。

單計3月份,其移動業務回復淨增587.8萬戶,相對2月份則為淨減62.9萬戶;今年累計淨增客戶974.6萬戶;5G套餐客戶3月份淨增4,112.4萬戶,遠超2月份淨增2,414.8萬戶。月內,有線寬帶淨增客戶343.3萬戶,今年累計淨增898.7萬戶。客戶總數2.49億戶。

滙豐研究日前亦發表研究報告指出,中移動第一季業績反映移動及寬帶市場日益穩定,預期隨著5G普及與客戶選用更高速的寬帶計劃,加上監管壓力得以緩解,通信服務可能會繼續保持穩定的低單位數增幅。

該行認為,中移動業務反映出數碼化需求持續,認為該業務的投資仍為今年增長主要動力。基於首季業績,輕微調整其2022至2024年利潤預測,將今明兩年每股盈利預測分別上調0.3%及0.2%,並將2024年預測下調0.2%;維持「買入」評級,目標價由71元上調至72元。中移動昨日跌3.4%,收報52.3元,去年度派息4.06元,現價股息率高達7.76%,候其回至50元水平吸納,息率足逾8%。
聞風至

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