頭條名家本周心水——(3669)永達估值吸引

  寶馬將於明年首季為經銷商提供現金補貼,料經銷商利潤有望擴闊,而寶馬持續推出新車,或有助帶動銷情。

  永達汽車(3669)為寶馬主要經銷商之一,集團首九個月未經審核盈利,按年增14.6%至10.7億元人民幣;綜合收入升10.9%,至446.9億元人民幣;反映內地汽車市場疲弱時,永達仍能保持收入及盈利上升趨勢。

  集團早前收購內地英之傑亞洲,其於內地經營三間4S經銷店,料有助永達擴大規模,加強公司4S網絡覆蓋,推動盈利增長。預期內地汽車市場最壞時間已過,明年可逐步復甦。永達預測市盈率僅7.4倍,預測息率約4.6厘,估值吸引。目標價7.8元,買入價7元,止蝕價6.6元。

  筆者為證監會持牌人,本人沒有持有上述股票。

東興證券(香港)研究部總監

陳鳳珠

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