頭條名家本周心水——(322)康師傅前景穩健

        康師傅(322)去年純利按年增長35.2%至33.3億元人民幣,收入同比增加2.1%至619.8億元人民幣,其中佔總收入四成的方便麵營業額按年上升5.8%至253.0億元人民幣,而飲品的營業額則微升,整體毛利率按年擴闊1個百分點至31.9%。預期今年首季康師傅的方便麵業務將會錄得增長,產品走向高端化,料利潤率有望提升;至於飲品業務於上半年或受疫情影響,但預期踏入夏季的旺季,下半年飲品業務將會恢復,且其水業務的發展理想。近日康師傅股價下滑,目前估值合理,而憧憬集團今年發展前景穩健,且息率達到五厘,料會吸引資金流入。目標價13.5元,買入價12.5元,止蝕價12元。作者本人並沒有持有上述股票。

東興證券(香港)研究部總監

陳鳳珠

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