高鑫零售（6808）網上業務高速增長，今年首季收入有望增加。高鑫於2017年與阿里巴巴（9988）合作發展O2O業務，並以B2C為主，集團去年O2O業務總銷售收入，按年增長近九成。
目前集團成為天貓超市供應鏈一部份，預期將受惠阿里巴巴數碼生態系統發展，而且今年首季受疫情影響，網上民生必需品需求大增，料集團網上業務收入佔比將會逐步上升。
集團去年底共有486間綜合大賣場，其中三線城市門店佔比較重，今年集團計劃新開16間大賣場，由於集團會調整門店情況，並關閉虧損門店，因此預期繼續擴大規模，有助增加覆蓋率。目標價13元，買入價12元，止蝕價11.5元。
筆者為證監會持牌人，本人並沒有持有上述股票。
東興證券（香港）研究部總監
陳鳳珠
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