陳鳳珠 - (1876)百威亞太看25元|頭條名家本周心水

百威亞太(1876)中期收入按年微跌0.7%至34.5億美元,期內純利按年升24.3%至6.3億美元,惟銷售成本按年增加7.7%至17億美元,令毛利率按年跌至50.7%。百威產品持續向高端化發展,並節省營業費用,加上成本如鋁、大麥等均價有所回落,預期下半年毛利率可改善。百威6月的內地銷量已錄得高單位數增長,當中高端及超高端產品的增長達雙位數,7月情況持續好轉,相信踏入夏季旺季,消費者對高端啤酒的需求保持強勁,配合集團超高端及高端品牌在組合中佔比提升,將有助推動內地市場銷售增長。另預期百威於南韓及印度市佔率將增加,預料海外市場表現亦理想。買入價22.8元,目標價25元,止蝕價21.8元。本文作者為證監會持牌人士,並沒持有上述股票。
安里資產管理投資組合經理
陳鳳珠

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