匯市焦點——美匯料展開中期反彈

  美國7月就業報告較預期理想,非農業職位大增176.3萬,當中私人企業新增職位達146.2萬,服務業職位大增142.3萬,失業率亦下降0.9個百分點至10.2%,平均時薪則按年增長4.8%。

  美國7月份就業數據消除了美元因ADP就業數據偏差所造成的沽壓,美匯指數重上93.4水平收市。七大主要貨幣之中,日圓匯價早於7月31日出現轉勢訊號,美元兌日圓當天以穿頭破腳陽燭高收,上周五則只有瑞郎可以抗衡美元的反彈,但歐羅、英鎊及三隻商品貨幣皆出現轉跌訊號,故預期美元匯價短期將會展開反彈浪,美匯指數暫以3月份低位94.65為首個阻力,突破亦以96為強大阻力。

        要注意,現貨金價上周五最高升至每安士2075.47美元,接近筆者早前根據80倍金銀比率,以及銀價升至26及27美元計算的首個目標2080美元,而上周五金價呈穿頭破腳形態倒跌至2035.55美元收市,加上日線圖9RSI已達到90的嚴重超買水平,短期展開調整浪在所難免。

金銀回調後者跌幅較大

        另一方面,銀價自3月低位11.64美元升至上周最高29.86美元,與2011年4月歷史高位49.54美元,至11.64美元跌浪的50%反彈位30.59美元相差不足1美元,故亦預期銀價短期或已觸頂。從1983年5月以來,金銀比率五次主要上升趨勢中,筆者發現銀價都是下跌的,近期金銀比率由3月份的127急跌至上周五的69.4,筆者估計短期金、銀價格將會雙雙回落,當中又以銀價跌幅較大,故不建議在現階段買金銀,銀價較具支持力的水平約為21美元,金價則未見太明顯的技術支持位,暫且以1920美元為重要支持好了!

        美國民主共和兩黨未能就COVID-19疫情援助計劃達成協議,民主黨上周五表示,若然共和黨在他們建議的1萬億美元援助金額翻倍(即達到2萬億美元),民主黨亦會將他們的3.4萬億美元援助規模削減近三分之一,但被共和黨的談判團隊拒絕。且看特朗普會否運用總統特權,繞過國會予以推行。這讓筆者想起2012年美國兩黨各自控制一院,在發債問題上互不相讓,造成財政懸崖危機,巧合地,當年亦是民主黨的奧巴馬爭取連任的大選年!

兩黨爭拗有利美元美債

        時任聯儲局主席的伯南克在春季(3至5月)提出相關問題後,兩黨未能達成共識,而資金卻流入美債避險,10年期美國國債孳息率從3月16日最高接近3厘持續下跌至7月24日的1.39厘,而美匯指數最初雖由3月15日最高80.74反覆跌至5月1日最低78.6,但其後持續回升,最高升至7月24日的84.10,這反映美國民主共和兩黨在財政問題上的爭拗,可以刺激資金流入美元及美債避險。

歐羅或回試1.1345

        綜合而言,美元匯價短期將會展開反彈浪。歐羅兌美元料先行回試20日SMA(1.1636),而1.1345則為5月中以來升浪的50%調整目標,預期跌至該位才有較強支持。英鎊兌美元在3月份高位前受阻,短期料先回試1.2845及1.2750,美元兌日圓早已呈現強烈轉升訊號,短期料重上106,挑戰108水平。澳元兌美元則以0.6575及0.6370為回調目標,紐元兌美元亦以0.6090為重要支持,美元兌加元的反彈料可再次挑戰1.3730及1.3850。

資深外匯評論員

鄭廣復


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