大行晨報——通脹數據重臨 美元何去何從

  先跟進上周本欄在「澳紐交叉再建一功 澳元仍具升值潛力」中提及,澳紐交叉盤早前貼近二月底位,澳元在技術上及消息上均出現回升的可能,所以建議在1.06沽紐買澳。正如我們所預期,澳紐交叉盤升至1.075的獲利水平,未計買賣差價大約獲利1.4%,表現優於其他主要貨幣。

  而進入本周,巿場的焦點相信會再度落在美國5月份的通脹數據之上。早前美國4月份消費者物價指數按年增長4.2%,創自2008年9月以來新高,而同期核心CPI按年增長3%,創25年來最快的增速。至於5月份的通脹,巿場預期會由4.2%進一步上升至4.7%,而核心CPI則升至3.4%的近三十年新高。

  隨著通脹表現進一步高於聯儲局的目標水平,巿場對局方收緊貨幣政策的預期日益高漲。而早前兩名副主席夸爾斯和克拉里達均預告將於未來數次議息會議上,討論縮減量化寬鬆的問題。而事實上聯儲局已宣佈開始退出因應新冠疫情所推出的緊急借貸機制,減持二級市場公司信貸計劃(SMCCF)下的公司債和交易所交易基金,顯示貨幣政策正常化是事在必行的。

聯儲如收水 美元受支持

  聯儲局將於本月16-17日舉行貨幣政策會議,若會議中局方釋放出「收水」的訊號,例如定出削減每月1200億美元的買債金額的時間表等,美元將有望受支持,所以建議可考慮現水平買入美元以捕捉聯儲局轉向的機會,短線目標在200天線約91.6水平,能否突破將視乎聯儲局釋放出「收水」訊號強度,若突破則有望挑戰今年高位93.44。除了以上的因素外,支持美元表現的亦因為歐羅短線走勢,下一回將為大家講解。

光大新鴻基產品開發及零售研究部


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