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大行晨報|美債收益率向上 加息預期增

美債收益率走高;10年期美國國債收益率升1個基點至1.77%,一度觸及2020年1月以來的最高水平。市場對美聯儲加息的預期增強,料美聯儲今年將加息四次,縮減資產負債表將從7月開始,甚至時間可能更早。有預測認為,美聯儲將在3月、6月、9月和12月加息。

今年以來美債收益率上升的程度,美元應該會走強。上周五美國非農就業報告公佈後,多家大行上調了對美聯儲的預測。在失業率低於4%的情況下,美聯儲可能會宣佈在就業方面的工作完成,這確實為進入一個潛在的更快縮減時期鋪路。
今年加元或最強韌

市場預期,今年加元是最強韌的貨幣,而澳元可能逐步走高,歐羅與美元將見負相關,英鎊也可能先跌後漲,跌幅可能有限。日圓將毫無疑問是最疲軟的貨幣。紐元由於紐西蘭聯儲仍將大幅加息,可能走強也可能走軟。市場料,2022年黃金均價為每盎司1695美元,第一季度均價最高,為每盎司1749美元,第四季度均價最低,為每盎司1633美元。

日本11月同步指標月率初值為3.8%,前值1.1%。日本央行認為,物價高於一年前水平的日本家庭比例為77.4%,這是自2015年12月以來的最高水平。美元兌日圓昨日歐市,在105.40水平整固,上方阻力105.85、106.40,下方支持104.85、104.35。

澳洲公佈,11月出口月率2%,前值-3%;進口月率6%,前值-3%;11月商品及服務貿易帳94.23億澳元,前值112.2億澳元;11月季調後零售銷售月率7.3%,前值4.9%,預期4.0%。澳元昨日歐市,在0.7180水平整固,下方支持0.7130、0.7065,上方阻力0.7240、0.7300。

歐羅區公佈,11月失業率7.2%,前值7.3%,預期7.2%;1月Sentix投資者信心指數 14.9 ,前值 13.5修正為0 ,預期 12。意大利公佈,11月零售銷售年率 12.5%,前值 3.7%修正為4% ,預期 10.60%;11月季調後零售銷售月率 -0.4% ,前值 0.1%修正為0.2% ,預期 0.3%。歐羅昨日歐市,在1.1330水平整固, 上方阻力1.1380、1.1450,下方支持1.1280、1.1235。
歐羅兌瑞郎連續走高

歐羅兌瑞郎1月初表現強勁。周一該匯率升0.6%,連續第四天走高,至11月末以來最高水平。2021年歐羅兌瑞郎下挫約4%,創6年來最大年跌幅。

近期歐羅的上漲有瑞士央行干預的跡象;市場認為,在瑞士央行的幫助下,歐羅兌瑞郎將突破1.05,美俄談判取得突破可能刺激歐羅匯率。美元兌瑞郎升約1%至近一個月高點;瑞郎是周一G-10貨幣中兌美元表現最差的貨幣。
國泰君安財富管理投資顧問
徐惠芳

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