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大行晨報|經濟好壞參半 聯儲緊縮利好美元 - 大行晨報

美國國債收益率上揚,股市收窄跌幅,數據顯示,美國經濟好壞參半。美聯儲官員周二和周三開會,討論如何在不連累勞動力市場的情況下,抑制幾十年來最高的通貨膨脹。

市場需要為未來兩周,全球央行表現做好準備。加拿大央行周三有加息的風險,或者至少在維持利率不變時保持鷹派,隨後的美聯儲會議將為今年加息鋪平道路,觀望澳洲聯儲在下周的量化寬鬆決定,以及2月3日英國央行可能加息25個基點。
歐洲面臨能源風險

烏克蘭的緊張局勢,增加歐羅和歐洲,尤其是在能源面臨的風險,美元的強勢與美聯儲收緊政策有關。市場預期,美聯儲會在2022年加息一次,現在預計加息四次。這是過去三個月美元走強的主要動力,受整體股市疲弱和風險胃納影響。

由於其他央行也準備加息,美元波動率已減弱,而標普500波動率指數(VIX)在2022年年初至今已高企,但美元的強勢反映仍是主要避險貨幣。美聯儲可能會強化加息和縮減美債和抵押貸款支持證券(MBS)持有量的計劃,這些資產已使其資產負債表膨脹至約9萬億美元。

日本公佈,11月領先指標終值為103.2,前值為103;11月同步指標終值為92.8,前值為93.6;11月領先指標月率終值為1.7%,前值為1.5%;11月同步指標月率終值為3.0%,前值為3.8%。美元兌日圓微跌至113.88,波動區間113.67至114.16。

日本央行行長黑田東彥表示,日本央行必須繼續實施寬鬆的政策,因距離2%的通脹依然還很遠,日本近期的通脹主要是全球商品價格所推動的,不是日圓疲軟造成的,實際工資可能暫時受到通脹上升的壓力。美元兌日圓昨日歐市,在114.20水平整固,上方阻力114.80、115.60,下方支持113.60、112.90。

紐西蘭12月信用卡支出年率為1.2%,前值-0.4%。紐西蘭總理阿德恩表示,2月底將分階段重新開放邊境的預期;對到訪旅客來說,自我隔離仍然很重要。
紐元仍有下行風險

市場認為,紐西蘭央行加息有不對稱風險,紐元仍具有下行風險;持續的債息曲線倒掛反映,紐儲行存在政策失誤的風險,密切關注2月央行會議。下次紐西蘭央行議息在2月23日,市場預計,紐儲行2022年將有5至6次加息。昨日歐市,紐元在0.6695水平爭持,趨勢往下,跌穿9天、50天線,上方阻力0.6745、0.6800。

英鎊兌美元止跌回升,升0.10%至1.3501,因歐羅兌英鎊疲軟以及美國股市反彈;首相約翰遜的命運依然懸而未決,有關部門調查他和手下違反防疫規定舉辦派對的指控。英國公佈,12月政府收支短差錄得181.25億英鎊;12月公共部門淨借款為160.8億英鎊。英鎊走高,數據顯示,英國12月消費者物價指數(CPI)上升5.4%,為30年來最大升幅,提高了加息預期。英鎊昨日歐市,在1.3520水平整固,趉勢往下,上方阻力1.3575、1.3640、1.3700。
國泰君安財富管理投資顧問
徐惠芳

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