大行晨報 - 市場已消化美下月加息至少0.5厘｜大行晨報
大行晨報
2022-05-13 00:00
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美國勞工部周三公佈，4月消費者物價指數（CPI）升0.3%，為8月份以來最小升幅，而3月份CPI按月升幅為1.2%，為2005年9月以來最大升幅。CPI按年升8.3%，高於預期的8.1%，但低於3月份的8.5%。
數據顯示，通脹可能已見頂，但不太可能迅速降溫，也不太可能打亂美聯儲目前的收緊貨幣政策的計劃。美匯指數一度觸及近20年高位104.19。
年初至今，美元升了8%以上，投資者紛紛湧向安全資產，因擔心美聯儲在不引發衰退的情況下，抑制通脹的能力，以及對烏克蘭戰爭和中國新冠病例上升導致增長放緩的擔憂。
美聯儲上周將指標隔夜利率上調50個基點，創22年來最大加息幅度後，投資者一直試圖評估，美聯儲將會有多激進的加息政策。根據CME的FedWatch Tool，市場已完全消化了美聯儲在6月會議上再次加息至少50個基點的預期。
投資者聚焦周四公佈的美國4月份生產者物價指數（PPI），市場預期，4月份PPI按月升幅為0.5%，3月份為1.4%。預計4月按年增幅為10.7%，3月為11.2%。
歐洲央行管委Makhlouf表示，是時候在下個月或7月結束資產購買計劃；歐洲央行在債券購買結束後很快加息是現實的；目前的通貨膨脹水平令人擔憂。負利率時代即將結束；到了歐洲央行需要採取行動的時候；到2023年初，歐洲央行利率可能處於正區間。
消息指，歐洲央行決策者愈來愈傾向於在年底前將利率提高到零以上。歐羅昨日歐市，在1.0410水平整固，趨勢往下，上方阻力1.0490、1.0580。
投資者指，日圓是對沖經濟衰退的理想之選，日圓有望溫和反彈。美元兌日圓昨日歐市，在128.70水平整固，上方阻力129.40、130.00。
紐西蘭央行預期，未來一年的平均通脹預期將進一步升至4.88%、或創32年高點，長期通脹預期依然穩定在1至3%的目標區間附近或區間內。
紐西蘭第二季度通脹預期錄得3.29%，前值為3.27%。商品貨幣、風險資產受到全球經濟增長擔憂的衝擊，紐元繼續走軟。紐元兌美元或面臨跌至0.6230關口的風險。昨日歐市，紐元在0.6235水平爭持，趨勢往下，上方阻力0.6320、0.6400、0.6540、0.6620。
國泰君安財富管理投資顧問
徐惠芳
數據顯示，通脹可能已見頂，但不太可能迅速降溫，也不太可能打亂美聯儲目前的收緊貨幣政策的計劃。美匯指數一度觸及近20年高位104.19。
年初至今，美元升了8%以上，投資者紛紛湧向安全資產，因擔心美聯儲在不引發衰退的情況下，抑制通脹的能力，以及對烏克蘭戰爭和中國新冠病例上升導致增長放緩的擔憂。
美聯儲上周將指標隔夜利率上調50個基點，創22年來最大加息幅度後，投資者一直試圖評估，美聯儲將會有多激進的加息政策。根據CME的FedWatch Tool，市場已完全消化了美聯儲在6月會議上再次加息至少50個基點的預期。
投資者聚焦周四公佈的美國4月份生產者物價指數（PPI），市場預期，4月份PPI按月升幅為0.5%，3月份為1.4%。預計4月按年增幅為10.7%，3月為11.2%。
歐洲央行管委Makhlouf表示，是時候在下個月或7月結束資產購買計劃；歐洲央行在債券購買結束後很快加息是現實的；目前的通貨膨脹水平令人擔憂。負利率時代即將結束；到了歐洲央行需要採取行動的時候；到2023年初，歐洲央行利率可能處於正區間。
消息指，歐洲央行決策者愈來愈傾向於在年底前將利率提高到零以上。歐羅昨日歐市，在1.0410水平整固，趨勢往下，上方阻力1.0490、1.0580。
投資者指，日圓是對沖經濟衰退的理想之選，日圓有望溫和反彈。美元兌日圓昨日歐市，在128.70水平整固，上方阻力129.40、130.00。
紐西蘭央行預期，未來一年的平均通脹預期將進一步升至4.88%、或創32年高點，長期通脹預期依然穩定在1至3%的目標區間附近或區間內。
紐西蘭第二季度通脹預期錄得3.29%，前值為3.27%。商品貨幣、風險資產受到全球經濟增長擔憂的衝擊，紐元繼續走軟。紐元兌美元或面臨跌至0.6230關口的風險。昨日歐市，紐元在0.6235水平爭持，趨勢往下，上方阻力0.6320、0.6400、0.6540、0.6620。
國泰君安財富管理投資顧問
徐惠芳
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