大行晨報 - 歐恐陷衰退 市場降加息預期｜大行晨報
大行晨報
2022-08-01 00:00
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美聯儲一如市場預期，加息75個基點，主席鮑威爾的評論，降低投資者對往後加息的預期。美聯儲指出，勞動力市場仍然強勁，但其他經濟指標已經疲軟。 加息步伐料放緩，債券收益率降，美股上升，觀望美聯儲將通脹率恢復到2%的目標的措施。
美國第二季GDP意外按季跌0.9%，為連續第二季收縮，技術上陷衰退，遠差過市場預期增長0.4%；當中，個人消費升1%，遜預期增長1.2%。利率市場目前預測，美聯儲在9月會議上加息50個基點的可能性為76%。美匯指數上周五歐市，在106.15水平整固，下方支持105.65、105.00、104.40。
澳洲6月私營企業貸款年率9.1%，前值9%；第二季PPI年率5.6%，前值4.9%。澳元上周五歐市，在0.6995水平整固，趨勢往上，下方支持0.6920、0.6840。
美元兌日圓上望阻力134.4
日本公佈，6月新屋開工年率-2.2%，預期-1.2%；6月營建定單年率15.5%，前值19.5%；7月家庭消費者信心指數為30.2，預期31.5。美元兌日圓上周五歐市，在133.15水平整固，上方阻力134.40、135.20。
由於俄羅斯減少通過北溪一號管道向歐洲的天然氣供應，對歐洲經濟衰退的擔憂仍高。市場下調歐洲央行利率展望，料歐羅區經濟年底陷入衰退。有分析指，歐央行在9月和10月會分別加息25個基點，12月不會加息。市場預計歐羅區第三季和第四季GDP分別萎縮0.1%和0.2%，在2023年恢復增長。歐羅上周五歐市，在1.0205水平整固，下方支持1.0140、1.0080。
英國能源監管機構指，英國10月能源價格上限繼續上調，在未來幾個月通脹攀升至兩位數是必然事件。這預料將促使英央行改變原來謹慎的加息態度，市場預計8月和9月加息，將利率提高到2厘。考慮到英國央行行長貝利釋放的鷹派訊號，8、9月各加息50個基點是最有可能的結果。英鎊上周五歐市，在1.2155水平整固，下方支持1.2080、1.2020。
國泰君安財富管理投資顧問
徐惠芳
美國第二季GDP意外按季跌0.9%，為連續第二季收縮，技術上陷衰退，遠差過市場預期增長0.4%；當中，個人消費升1%，遜預期增長1.2%。利率市場目前預測，美聯儲在9月會議上加息50個基點的可能性為76%。美匯指數上周五歐市，在106.15水平整固，下方支持105.65、105.00、104.40。
澳洲6月私營企業貸款年率9.1%，前值9%；第二季PPI年率5.6%，前值4.9%。澳元上周五歐市，在0.6995水平整固，趨勢往上，下方支持0.6920、0.6840。
美元兌日圓上望阻力134.4
日本公佈，6月新屋開工年率-2.2%，預期-1.2%；6月營建定單年率15.5%，前值19.5%；7月家庭消費者信心指數為30.2，預期31.5。美元兌日圓上周五歐市，在133.15水平整固，上方阻力134.40、135.20。
由於俄羅斯減少通過北溪一號管道向歐洲的天然氣供應，對歐洲經濟衰退的擔憂仍高。市場下調歐洲央行利率展望，料歐羅區經濟年底陷入衰退。有分析指，歐央行在9月和10月會分別加息25個基點，12月不會加息。市場預計歐羅區第三季和第四季GDP分別萎縮0.1%和0.2%，在2023年恢復增長。歐羅上周五歐市，在1.0205水平整固，下方支持1.0140、1.0080。
英國能源監管機構指，英國10月能源價格上限繼續上調，在未來幾個月通脹攀升至兩位數是必然事件。這預料將促使英央行改變原來謹慎的加息態度，市場預計8月和9月加息，將利率提高到2厘。考慮到英國央行行長貝利釋放的鷹派訊號，8、9月各加息50個基點是最有可能的結果。英鎊上周五歐市，在1.2155水平整固，下方支持1.2080、1.2020。
國泰君安財富管理投資顧問
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