大行晨報 - 避險買盤推動美元上漲｜大行晨報

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2023-03-17 00:00

產經專欄

內容

市場預計聯儲局可能在下周暫緩加息，因瑞士信貸的動盪重新引發了對銀行業危機的擔憂。另外，政府報告顯示美國2月零售價格有所下降，而抗擊通脹進展緩慢，以及周三銀行股再度暴跌，這對鮑威爾和其他決策者來說是一個困難的挑戰。

市場對聯儲局下一步行動的預期在最近幾天出現劇烈波動，在矽谷銀行（SVB）和Signature銀行倒閉後，聯儲局制定了一項緊急計劃，為存款提供擔保並試圖阻止金融影響進一步蔓延，這促使期貨交易員大幅下調了加息預期，但在周二的一份報告顯示通脹降溫太慢後，他們又部份逆轉了這些押注。到周二結束時，交易員認為3月加息0.25厘的可能性為70%，5月可能還會以同樣幅度加息。至周三晚，隨著銀行業危機似乎重燃，銀行股再次承壓，金融市場認為加息0.25厘或按兵不動的可能性各佔50%；不過，在瑞士信貸周四表示，將從瑞士央行借入多達540億美元以支撐流動性和投資者信心後，市場恢復了一些平靜。根據芝商所（CME）的FedWatch工具，金融市場認為下周加息25個基點的可能性又回升至70%之上。

美元周三受避險買盤推動上漲，歐洲貨幣兌美元大幅下跌，對瑞信的擔憂導致歐洲銀行板塊重挫，並促使歐洲和美國公債收益率大跌。投資者質聯儲局和其他央行是否能繼續加息以抑制通脹。紐元兌美元則受累於避險情緒，周三自0.6265掉頭回落失守0.62關口，至周四進一步下試至0.6140水平。技術走勢而言，而當前較近的一個技術支持當參考0.60心理關口，若然下破，延伸跌幅將看至0.5895，此為由去年10月至今年2月升幅的61.8%回調比率位置，再而延伸則參考去年11月10日低位0.5840。然而，圖表見MACD指標已上破信號線，可望紐元仍可維持上探態勢。倘若以2月以來的累計跌幅計算，38.2%的反彈水平為0.6270，進一步擴展至50%及61.8%的幅度則為0.6320及0.6370水平。較大阻力將參考2月高位0.6536。
英皇金融集團業務總裁
黃楚淇