陳健豪 - 紐元加元趁低吸納｜匯市攻略
陳健豪
2022-04-11 00:00
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上星期可算是美元天下，美匯指數由上年6月中聯儲局議息會正式討論退市開始在89.5反彈，然後經過收水、有機會加息、預期加息四次到加息七次，甚至下月有機會開始縮表，花費九個月時間終於升至100水平，創下近兩年高位。
美匯指數急升的觸發點，在於聯儲局多位官員立場轉趨鷹派，加上會議記錄細節顯示，5月將加息0.5厘和開始縮表，交易員押注聯儲局將在年底前加息225個基點，把利率區間的上限提升至2.75厘，為2008年金融危機以來最高水平。5月美聯儲每月最多縮減950億美元，包括600億美元公債和350億美元MBS。
在上一個周期聯儲局花費一年時間，才達到每月500億美元的最大削減速度。它從每月100億美元開始每季增加100億美元，估計這一次可能將在三個月內從零增至950億美元。會議記錄並沒有詳細說明將如何分階段達到上限，這一細節可能會在5月會議上公佈，但市場已將此消息提早price in。兩年前疫情後美匯一度升至103，要留意其他外幣如澳、紐、加全部遠離2020年低位，反映過去一年美元雖強，但商品貨幣跌幅有限，抗跌力明顯較強。
澳紐加息機會高
筆者估計本周初美元仍會嘗試向上，周初有幾位聯儲局委員活動上發表講話，估計整個聯儲局已轉向鷹派，未必再有新觀點但維持鷹派言論機會高。本星期中段有數間主要央行議息，其中星期三先後有紐西蘭央行和加拿大央行議息，星期四則有歐洲央行議息。
其中紐西蘭和加拿大央行加息機會極高，受惠商品、穀物價格上升，紐西蘭主要出口奶類製品，國際奶價亦升至10年高位，有利紐西蘭經濟。紐元兌美元在美元強勢的背景下一度從0.6530急升至0.7030，近日調整至0.68水平，中線估計0.6530低位已成功築底，支持區在0.6730至0.6770，中線可以再次吸納，跌穿0.6650止蝕，目標再次反覆上試0.7030。
資深外匯評論員
陳健豪
美匯指數急升的觸發點，在於聯儲局多位官員立場轉趨鷹派，加上會議記錄細節顯示，5月將加息0.5厘和開始縮表，交易員押注聯儲局將在年底前加息225個基點，把利率區間的上限提升至2.75厘，為2008年金融危機以來最高水平。5月美聯儲每月最多縮減950億美元，包括600億美元公債和350億美元MBS。
在上一個周期聯儲局花費一年時間，才達到每月500億美元的最大削減速度。它從每月100億美元開始每季增加100億美元，估計這一次可能將在三個月內從零增至950億美元。會議記錄並沒有詳細說明將如何分階段達到上限，這一細節可能會在5月會議上公佈，但市場已將此消息提早price in。兩年前疫情後美匯一度升至103，要留意其他外幣如澳、紐、加全部遠離2020年低位，反映過去一年美元雖強，但商品貨幣跌幅有限，抗跌力明顯較強。
澳紐加息機會高
筆者估計本周初美元仍會嘗試向上，周初有幾位聯儲局委員活動上發表講話，估計整個聯儲局已轉向鷹派，未必再有新觀點但維持鷹派言論機會高。本星期中段有數間主要央行議息，其中星期三先後有紐西蘭央行和加拿大央行議息，星期四則有歐洲央行議息。
其中紐西蘭和加拿大央行加息機會極高，受惠商品、穀物價格上升，紐西蘭主要出口奶類製品，國際奶價亦升至10年高位，有利紐西蘭經濟。紐元兌美元在美元強勢的背景下一度從0.6530急升至0.7030，近日調整至0.68水平，中線估計0.6530低位已成功築底，支持區在0.6730至0.6770，中線可以再次吸納，跌穿0.6650止蝕，目標再次反覆上試0.7030。
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