陳健豪 - 加息預期升溫推高美元｜匯市攻略
陳健豪
2023-05-29 00:00
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目前環球金融市場聚焦3大主題，分別為債務上限到期、聯儲局6月議息會議結果，以及年內聯儲局減息機會。市場憧憬美國債務上限談判取得突破，最新消息指美國白宮與共和黨已就債務上限達成初步協議，根據美國財政部長耶倫最新消息，財政部預計到6月5日將耗盡資金，較此前的6月1日有所延後，若一切順利將暫時避過違約風險。未來一星期參眾兩院將就該協議進行投票。
上周五公佈美國4月個人開支增長0.8%，超出市場預期的0.5%，個人收入增加0.4%，則符合預期。聯儲局重視的通脹指標、核心個人消費開支Core PCE按月升幅略為加速至0.4%，按年升幅亦略加快至4.7%，數據顯示美國通脹反彈，物價壓力仍大，隨著更多強勁經濟數據公佈，市場認為6月加息機會由一星期前的18%，連續數日上升至64%，甚至投資者開始認為7月也許亦需要加息。
關注非農新增職位
市場對周五公佈的最新非農就業報告將受到重點關注，5月非農報告是美聯儲6月會議之前僅餘的幾項重要參考數據之一，市場預期5月非農新增職位增加18萬，低於4月的25.3萬。雖然數據或輕微放緩，但連續第2個月仍以接近20多萬的較高速度增長。預計失業率將保持在3.4%歷史低位不變，時薪月率將達0.3%，但4月數據已創下過去13個月中，連續第12個月超出預期的紀錄，表明經濟學家似乎一直低估就業市場情況；2、3月非農就業數據被下調，修訂後2、3月總和較修訂前減少14.9萬人，若數據再次勝預期，將令市場進一步鞏固繼續加息預期。
美匯指數一度倒升0.16%，最終以104.42全周最高收市，續創超過2個月高位。美國10年期債息受加息預期升溫，而轉跌為升至3.858厘，對利率更敏感的2年期債息更一度升穿4.6厘。美匯指數下一目標在今年高位105.8。當然若市場認為加息周期延長，第3大主題、減息周期也自然需要順延，甚至有投資者開始排除聯儲局今年晚些時候減息的可能性，美匯指數在6月議息會議前波幅在102.5至105.8。
資深外匯評論員
陳健豪
上周五公佈美國4月個人開支增長0.8%，超出市場預期的0.5%，個人收入增加0.4%，則符合預期。聯儲局重視的通脹指標、核心個人消費開支Core PCE按月升幅略為加速至0.4%，按年升幅亦略加快至4.7%，數據顯示美國通脹反彈，物價壓力仍大，隨著更多強勁經濟數據公佈，市場認為6月加息機會由一星期前的18%，連續數日上升至64%，甚至投資者開始認為7月也許亦需要加息。
關注非農新增職位
市場對周五公佈的最新非農就業報告將受到重點關注，5月非農報告是美聯儲6月會議之前僅餘的幾項重要參考數據之一，市場預期5月非農新增職位增加18萬，低於4月的25.3萬。雖然數據或輕微放緩，但連續第2個月仍以接近20多萬的較高速度增長。預計失業率將保持在3.4%歷史低位不變，時薪月率將達0.3%，但4月數據已創下過去13個月中，連續第12個月超出預期的紀錄，表明經濟學家似乎一直低估就業市場情況；2、3月非農就業數據被下調，修訂後2、3月總和較修訂前減少14.9萬人，若數據再次勝預期，將令市場進一步鞏固繼續加息預期。
美匯指數一度倒升0.16%，最終以104.42全周最高收市，續創超過2個月高位。美國10年期債息受加息預期升溫，而轉跌為升至3.858厘，對利率更敏感的2年期債息更一度升穿4.6厘。美匯指數下一目標在今年高位105.8。當然若市場認為加息周期延長，第3大主題、減息周期也自然需要順延，甚至有投資者開始排除聯儲局今年晚些時候減息的可能性，美匯指數在6月議息會議前波幅在102.5至105.8。
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