財金解碼——新iPhone熱銷 瑞聲急飆一成 手機股利好因素多受捧

        受多重利好帶動,手機設備股近日再度成為市場焦點。手機孖寶之一瑞聲(2018)發力追落後,昨日更乘新iPhone於內地預售理想而落鑊升逾一成。其餘手機設備股亦受帶動,近期見動力的信利國際(732)亦升11%以上。中美貿易緊張降溫,雙方更可能達成臨時協議,推動手機設備股基本面好轉,在近期見追捧下,可考慮短線搭上資金順風車,但留意貿易戰形勢仍較反覆,宜嚴守止蝕。

        據報,iPhone 11 Pro系列於京東開賣僅5分鐘即告沽清,整體蘋果新機預售量按年大增480%;而另一電商天貓首日預售量亦按年增335%。大摩對新iPhone產品前景正面,認為按供應鏈角度,iPhone 11以及iPhone 8與XR型號的零售價格可帶動下半年需求,料新iPhone期內可售出7000至7500萬部。

舜宇重回「紅底股」

  受惠iPhone 11系列內地預訂表現強勁,加上華為正式發佈Mate 30系列旗艦手機,手機設備股昨日落鑊。瑞聲急升10.17%收報44.4元,為升幅最大藍籌。信利飆11.32%,高偉電子(1415)升9.02%,比亞迪電子(285)及丘鈦(1478)各揚5.03%及7.38%。至於另一孖寶舜宇(2382)則斯人獨憔悴,微升0.34%,收報116.9元。

  作為板塊中的強勢股,舜宇自6月已率先跑出,除8月初除大市急挫外,走勢基本向上。在公佈中績後更獲市場普遍看好,加上貿戰傳來利好,帶動股價更上層樓,重回「紅底股」之列。不過,由於升勢稍急,其14天RSI本月曾見80以上。在嚴重超買下,舜宇近日高位橫行,但資金轉為追入同業,昨日其14天RSI已回到70以下。

  中金指,舜宇受惠於工廠自動化、競爭格局改善,以及主要客戶華為對產品規格提升,旗下手機攝像模組(CCM)業務今年下半年起毛利率會復甦,維持「跑贏大市」評級,升目標價27%至140元。

中美可能達臨時協議

  手機設備股基本面在中美貿戰緩和下有所復甦,亦帶動資金重新追入,如通達自上月中見動力,一個月內升幅達31%。而瑞聲更重獲資金青睞,單計本月已累升逾三成,昨日抽升下,更成功衝破百天線(42.06元)。大摩於該股中績後指,其股價已反映大部份負面因素,料明年盈利下跌勢頭將會放緩,評級自「減持」升級至「與大市同步」。

基建股受惠國策 候位小注收集

        內地日前公佈8月份數據,顯示經濟下行壓力正在加深。今年餘下時間,相信國家為推動經濟增長,財政政策或將更為積極。基建投資向為「三頭馬車」中穩增長的重要舉措,近日中央提出對專項債的多項調整,以提速基建投資。有大行指「基建三寶」下半年業務呈加速勢頭,若配上政策支持,或會迎來炒作,可睇位小注收集。

        本月初,總理李克強表示,將提前下發2020年地方政府專項債新增額度,並擴大使用範圍,包括鐵路、地鐵、城鄉電網等交通與能源項目。相關調整反映,內地傾向專項債能提速發行,並全力用於基建之上。

        據發改委數據,今年首8月全國基礎設施投資按年增4.2%,比1至7月份加快0.4個百分點。此外,發改委近期亦批覆一批鐵路項目,其中重慶至昆明高速鐵路總投資達1416億元人民幣。

「基建三寶」呈加速勢頭

        今年上半年,「基建三寶」中鐵(390)、中鐵建(1186)及中交建(1800)業務表現穩定,分別多賺10%、15.9%及6.1%。里昂表示,三者上半年及第二季表現雖放緩,但新定單及新的資本開支表現強勁,下半年新定單、在手定單及收入入帳正面,呈現加速趨勢,故對「基建三寶」均重申「買入」。

        花旗則指,中鐵建第二季純利升17.7%勝預期並較第一季為高。公司第二季的新定單升28%,物業建築升78%,相信城市軌道列車項目會成為公司主要的增長動力,表現更勝鐵路項目。該行並預期,內地會推更多基建類的政策,看好較看好鐵路、城市軌道列車及海外項目,將中鐵建目標價由11.8元升至12.2元,評級「買入」。該股昨微跌0.33%,收報9.17元。

財金解碼 本報記者

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