內地水泥業步入傳統旺季，水泥價格再受帶動升至歷史高位，業內兩大龍頭潤泥(1313)及海螺水泥(914)先後接力向上，近日亦於近期高位爭持。受惠中央谷基建保經濟增長，加上內房「金九銀十」銷售報捷，致水泥市場供應偏緊，續推升水泥價格，水泥股短線有力再上，加上估值吸引，可吼位收集龍頭股。
工信部日前公佈數據顯示，內地首9月水泥業利潤及營收按年升25.3%及14.3%，至分別為1318.2億元及7198.6億元(人民幣，下同）。價格方面，自8月底步入「金九銀十」傳統旺季，走勢開始反彈，9月全國水泥平均價格為每噸439元，按年每噸高13元，與今年1月全年最高點每噸449元相比每噸低10元。
水泥供應偏緊
按中國水泥網，全國水泥價格指數近已再創新高，見163.91，同比升1.59%。據內媒報道，當前水泥業行情火熱，受環保限產的河南省漲幅更遙遙領先，半個月內每噸上漲了200元，行業報價網顯示每噸水泥價格最高點達到585元。報道引述相關行業人士指，市面上已出現了供不應求的情況。
中金近日指，受惠於地產需求較好、暖冬趕工需求催化和下游充裕的重點工程，水泥旺季程度和持續時間均超預期，短期建議關注海螺水泥、潤泥及中建材(3323)等行業龍頭。該行並預期，明年水泥板塊需求有望維持穩健，盈利有望保持高位韌性。
走勢上，繼潤泥自8月起抽升，至近期創一年高9.58元後，海螺水泥上月亦突破橫行並反覆向上，近日開始收站穩50元以上，若企穩有望維持強勢。此外，兩者均具強勁現金流，而潤泥息率及派息比率達5.69%及43%，海螺水泥則為3.79%及30%，在行業需求強勁下，末期息或具驚喜；至於分別7倍及8倍的預測市盈率，亦具相當上調空間。
內房「金九銀十」
里昂早前發表報告，對兩大龍頭前景均表看好。由於第四季水泥價格表現勝預期，尤其中部及東部個別地區價格受惠於季節性因素及削減供應，而東部水泥價格改變幅度高於水泥熟料，上調海螺水泥目標價至59.74元，維持「買入」並為行業首選。該股昨升1.5%，報50.8元。
此外，該行指第四季水泥旺季區域需求足夠強勁，足以抵消非雨天天數按年減少19%，以及廣西新增供應的影響；受惠基礎設施和內房前景良好，華南的供需將在明年見改善，故上調潤泥目標價至10.50元，重申「買入」。潤泥昨收報9.36元。
奧園銷售突出 隨行業向好炒上
受數據向好帶動，奧園（3883）及宇華（6169）昨日早段齊齊衝高，前者因兼具大行祝福，與一眾內房攜手當炒，最多曾升5%以上。至於宇華則在績後飆逾8%，惟其後見散水跡象。此外，近期熱炒的新經濟股中，眾安（6060）昨異軍突起，抽高5.55%。走勢上，眾安過去3個月已累升48.63%，可視為板塊黑馬，不妨跟進。
今年11月，奧園實現未經審核合同銷售金額約126.5億元（人民幣，下同），按年增長99%。銷售表現突出，刺激奧園昨日曾高見11.8元，揚5.36%，其後反覆高收5.18%。野村發表行業報告指，內地房地產市場11月合同銷售符預期，按年升24%，首11個月則按年上升18%，發展商平均能完成95%全年銷售目標；在其涵蓋的17個發展商中，奧園為表現較同業優秀的內房之一。該行並料，行業會隨著政策具正面信號而造好。
眾安異軍突起
至於宇華公佈截至今年8月底止全財年，少賺8.6%至4.85億元，但在核心經調整純利升30%至7.9億元下，一度炒高8.32%，見一年高位5.21元，其後升幅收窄，收升2.7%，報4.94元。花旗指，宇華年度核心純利高於該行預期9%，基於公司原有之學校貢獻，加上進一步擴大戰略併購，上調其2020至2021年度盈利預測5%至6%，目標價由5.5元升至6.5元，重申「買入」，更指為板塊推薦股。
近期新經濟股成為市場焦點，昨日除阿里（9988）再度腳軟及美團破頂（3690）惹關注外，眾安亦以最多升逾5%領跑板塊。眾安早段曾見逾月高28.55元，並全日維持強勢，高收4.25%，報28.2元。該股自8月起觸底反彈，10月份更因保費增長帶動衝高，突破250天牛熊線（24.32元），近期回至該平均線亦見支持，並再度挑戰約28.8元阻力。
摩通表示，眾安業務重點轉移至輕資產業務，加上產品組合改變，評級自「中性」上調至「增持」，目標價升至32元。
財金解碼 本報記者
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