財金解碼——數碼化應用認受性升 瑞士百達:AI發展利好科網企

        瑞士百達資產管理數碼科技高級產品專家Anjali Bastianpillai指出,留意到環球投資者長期對數碼網絡公司的前景抱有樂觀看法,令有關行業板塊的投資需求得以穩步增長。該行認為,疫情因素促使數碼化技術與產品的應用、發展以及認受性均得到提升(如通過網上進行購物、學習或工作普及度高),相信不管經濟狀況如何,年輕用家在未來仍會主力透過網絡進行大多數日常活動,從而進一步帶動人工智能的發展,看好這趨勢對依靠數據營運的科網企業有利。 記者 梁宇碩

        Anjali Bastianpillai表明,旗下組合主要投資在一些由數據帶動、具顛覆性和創新性的科網公司當中,涉獵的範疇包括人工智能、5G、雲端運算、軟件、線上醫療和金融科技。該行預期上述領域可以受惠於數碼化發展,以及嶄新的商業模式,令該類數碼科技公司具長期增長空間,亦有力搶佔更大的市場份額。

料網購模式愈見普及

  在5G發展的帶動下,該行深信多個業務範疇的前景值得期待。她認為未來將有更多人願意通過網上購物,加速電子商貿的發展,表明由於網購形式相對方便和價錢亦具競爭力,料這個模式會愈見普及。她以一家美國網絡支付服務商為例,其單在4月份便有25萬個新增帳戶,估計很多人為求避免到人煙稠密的實體店,會繼續選擇透過網上進行購物,預計全球電子商貿的滲透率能在未來上升至50%。

  雲端市場亦是另一個值得看好的板塊,該行預測由2019至2024年的年均複合增長率(CAGR)達19%,而2024年市場總額可達6610億美元,相信如果企業在過去10年沒有大力投放資源到雲端服務上,在家工作就不能成事,大部份全球企業更可能因而停止運作。

留意數碼生活概念

  軟件即服務(Software As a Service,SaaS) 也是另一個重要的範疇。該行指明視像會議、雲端儲存等通過有關科技方能運作,讓人們能夠在家工作或學習。截至本年4月底,共有186國家,合共約12億兒童受停課影響而需要透過網上學習,相信即使各地逐步解封或重啟人員流動,仍然覺得工作或學習模式會較疫情出現前更具彈性(如英國劍橋大學已經宣佈,所有課堂會改為網上學習直到2021年暑假)。

  最後,Anjali Bastianpillai亦提及包括用餐服務、串流、手遊和智慧醫療在內的數碼生活應用能發展得更為普及,預計今年美國便有約9億名病人透過視像方式接受醫生問診,較去年上升64%,看好網上斷症的潛力存在,建議投資者留意數碼生活概念。



由下而上選股分析 投資具反彈潛力股

  數碼科技投資相對其他傳統行業板塊新穎,不少投資者難以深入分析當中的發展走向,Anjali Bastianpillai就此分享其團隊的投資策略。以現時來看,團隊主要吸納具反彈潛力的股票,以及在波動市況中遭過度拋售但具良好營運模式的企業。除了具有結構性增長外,持股組合內的企業營運模式亦需要有韌性、具穩定與不斷增長的現金流、健康的資產負債表和正面的風險回報,並且沒有再融資的問題。

  Anjali Bastianpillai重視由下而上的方法進行選股分析,只會考慮投資在收入最少有20%是來自數碼科技相關業務的企業上,用以符合科技投資的相關性。而為了使組合的投資不會過份集中,持股總數也多達400家企業,最重磅的10隻股份佔組合的32%。該行亦不會投資在製造攻擊性武器和軍用設備、染指環球供應鏈和生產設備的企業上,以控制組合的風險。



6月MPF市場回顧與剖析

  6月整體MPF市場表現基本均實現正回報。股票基金6月平均錄得4.67%的回報,跑贏MSCI世界指數6月錄得的2.51%的回報,但跑輸恒指6月錄得的6.38%的回報。MPF股票基金中,其中除了日本股票基金市場略微錄得0.09%的跌幅外,其餘地區股票基金均錄得正數回報。債券基金方面6月平均錄得近1%的回報,其中港元債券,環球債券以及其他債券基金6月均錄得正數回報且年初至今回報均錄得正數。此外,混合基金6月平均錄得近3%的回報,但除了保守型股債混合基金年初至今已收復失地外,平衡型與進取型股債混合基金仍未收復失地。

中港報復式反彈

  6月公佈的包括中國1至5月國有企業利潤總額,中國6月官方製造業PMI在內的經濟數據均顯示中國經濟復甦良好,市場需求已經得到改善。

  此外,港元6月表現強勢,隨著愈來愈多數量中概股的回歸,更是利好香港的資金流入,加上隨著「國安法」的落地,更是利好香港本地的穩定。

  6月股票基金中表現最好,也是6月整體MPF市場表現最好的基金為永明強積金集成信託計畫-施羅德強積金香港投資組合,6月錄得近11%的回報。

  除此之外,我的強積金計畫-我的中國股票基金和安聯亞洲基金6月在整體股票基金市場中的表現也可圈可點,6月分別錄得10.57%和10.11%的回報。

  從股票基金內部來看,由於中港市場表現好的帶動,中國及大中華地區,香港地區股票基金6月整體表現要優於其餘地區股票基金,從年初至今回報來看,中國及大中國地區股票基金已經收復失地。受到新冠肺炎二次爆發,本地遊行示威加劇,美歐貿易戰愈演愈烈,加上民調顯示特朗普在總統支持率中又落後於拜登,美國股票基金6月整體表現也落後於其餘地區基金。

  從上半年表現來看,表現最佳的地區股票基金為中國及大中華地區股票基金,年初至今已經錄得正數回報。上半年表現最佳的基金為萬全強制性公積金計劃-美國股票基金,上半年錄得接近15%的回報。

混合基金6月居然雙位數升

  在港元債券,環球債券和其他債券等債券基金市場中表現最好的基金為宏利環球精選(強積金)計劃-宏利MPF亞太債券基金,6月錄得2.35%的穩定回報。

  此外,在保守型股債混合,平衡性股債混合和進取型股債混合等混合基金中,表現最好的基金為安聯東方太平洋基金,主要也是因為受到中港市場優良表現的帶動,6月錄得10.1%的回報。

財金解碼 本報記者

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