財金解碼——半導體發展受重視 看好政策帶動板塊 「十四五」倡自立自強 晶片股小注買

        晶片股昨日隨A股同業向好,龍頭之一華虹半導體(1347)因代工產品預期提價曾走高一成;中芯(981)亦具逾5%進帳,較弱勢的ASM太平洋(522)亦受帶動終止四連跌。國家「十四五」規劃重點提倡科技自立自強,並明確「第三代半導體」為重要發展方向,相信在具體產業政策陸續出台下晶片股續具活力,惟外圍風險仍存,暫宜小注。

        昨日中港晶片股齊見炒作。港股中,華虹半導體曾飆14%以上,最終高收8.42%,見逾兩個月高;上海復旦(1385)亦曾飆12.12%,最終彈升5.8%,曾觸及100天線(12.65元)。相對上,中芯雖升幅稍遜,高收4.61%,至23.85元,最多曾升逾6%,但近期走勢明顯回穩,至昨日已見6連升。

以第三代半導體突圍

  至於A股炒上的個股主要為第三代半導體股,部份更見漲停。內地粵開證券指,據國家新材料產業發展專家諮詢委員會介紹,國家2030計劃和「十四五」國家研發計劃已明確第三代半導體為重要發展方向。

  相對第一及第二代半導體,第三代半導體分別在使用物料的不同,並具有更高效能及更高功率等優勢,可廣泛應用於5G通訊、軍用雷達和電動車等。粵開證券表示,第三代半導體有望成為中國半導體產業的突圍先鋒,相關產業鏈上下游企業將充分受益。

  在國家高新科技國產化的大戰略下,市場憧憬「十四五」規劃將出台利好半導體產業政策,推動晶片股兩大龍頭近期靠穩。中芯上月雖遭美國實施出口管制,但在公司上調第三季收入及毛利率指引後持續受捧,一個月內累升31.62%。

  高盛指,中芯料第三收入按季增長14%至16%,增速遠高於原先的升1%至3%,而毛利率預測亦上調至23%至25%,維持其「買入」評級,目標價看28.7元。

中芯月內累升31.62%

  至於華虹昨日因近期內地8吋圓晶產能緊張而落鑊。據報,內地多間晶圓代工及集成電路設計公司表示預計8吋圓晶會漲價,華虹作為代工商之一,產能利用率已達90%。在產品需求提升下,或可帶動華虹活力持續。該股上月大致橫行,一個月內累升4.57%。

  同業中,ASM相對較弱,一個月內累跌4.38%。公司上月底公佈第三季多賺3.82%至2.32億元,績後表現受壓,但市場看好公司第四季表現,花旗及滙證雖因公司第三季毛利率較低而下調目標價,但籲「買入」該股。



中芯上望100天線

公司動向:近日上調第三季收入和毛利率指引,收入環比增長由1%至3%上調為14%至16%。

最近業績:中期盈利2.02億美元,按年升5.6倍。公司將於下周三公佈第三季業績。

股價走勢:上月自超賣水平反彈,上望100天線。

大行評估:高盛評級「買入」,予目標價28.7元。



華虹收復所有平均線

公司動向:第二季銷售按季升11.1%,主要受惠於晶圓銷售量上升。

最近業績:中期盈利3814萬美元,按年減58%。公司將於下周二公佈第三季業績。

股價走勢:踏入8月反覆走弱,但至150天線前回彈,並反覆靠穩,昨日收復所有平均線。

大行評估:富瑞予目標價36.86元,評級「買入」。



ASM見逾三月低

公司動向:受惠設備市場氣氛改善,公司預計今年第4季度收入介乎於5.3至5.9億美元。

最近業績:首三季純利按年增56%,至6.25億元。

股價走勢:9月於近超賣水平見支持反覆回穩,並曾急升上望250天線,惟動力稍欠,近日顯著轉弱,見逾三個月低。

大行評估:野村最「牛」看125元,評級「買入」。



舜宇有望奪蘋果鏡頭定單

  美國總統大選前,美股周一回升,港股昨日受金融及地產股等帶動向上。恒指高開229點後升幅擴大至588點一度高見25048點,全日升479點收24939點,恒生科技指數升128點,收報7714點,全日成交1296億元。

滙控勁彈6.3%

  滙豐控股(005)升3%報33.8元,友邦保險(1299)獲中銀保監批准成立四川分公司,股價勁彈6.3%報77.95元。 內險股國壽(2628)升4.5%,內銀股交行(3328)升1.8%,地產股九倉置業(1997)升5.5%,新地(016)升2.9%,但騰訊(700)跌0.6%。

  半導體及國產晶片板塊大幅跑贏大市。本港相關股也全面抽升,其中華虹半導體(1347)、上海復旦(1385)、中芯國際(981)分別升4至8%不等。油價反彈,中海油(883)升3.7%。

  券商股中金(3908)升5.5%,汽車股吉利(175)升5.5%,但比亞迪(1211)回跌2%,舜宇光學(2382)可取得iPad鏡頭項目,以及估計2022年有望生產iPhone鏡頭,刺激股價升7.8%,收141元。

康方久沉彈完再彈

  大和日前報告,市場低估康方生物(9926)的雙特異性抗體新藥AK104(用於治療惡性胸膜間皮瘤)及其他候選藥物潛力,股價升13%,報33.8元,久沉後第一彈升有餘未盡,可追入。

  中國平安(2318)升0.5%,旗下金融科技平台陸金所(LU)成功在美國紐交所上市,發行價為13.5美元,發行1.75億份ADS,保資23.6億美元,上周五上市首日曾低見11.56美元,本周一重上水面,收13.8美元,市值336億美元,是美國至今為止最大的金融科技IPO。

財金解碼 本報記者

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