財金解碼——帶動遠端工作 疫情需求大增 軟件股熱炒 伺機走番轉

        軟件股昨日隨科網股反彈,並表現搶眼,除龍頭金蝶(268)再度破頂,中軟國際(354)及微盟集團(2013)分別走高6.4%及4.26%,後者同告站上紀錄新高,在重拾活力下一個月內已累升30%以上。美國近日再度出手打壓中資企業,當中包半導體企業及涉及5G技術的網絡營運商,料將續推動國家加大對軟硬體發展的投放。此外,軟件業務並具疫情下釋放的需求支持,行業前景仍屬樂觀。

        金蝶昨日曾破位高見28.85元,最終收報28.5元,揚4.78%。另一龍頭金山軟件(3888)亦愈升愈有,並以近全日高位收市,報43.05元,升2.75%。走勢上,兩者目前均處於年內高位反覆,反映疫情過後龍頭軟件股仍具資金追捧,支持板塊表現硬淨。

  事實上,疫情影響生活需求改變,並帶動雲服務需求,利好軟件行業前景。調查機構Gartner估算,明年全球雲服務終端用家消費將按年增18%至3049億美元,而今年則料為2575億美元。該機構指出,自疫情爆發以來,IT開支轉向雲服務的情況加快,料到2024年雲服務將佔全球企業IT開支的14.2%,而今年相關比例僅為9.1%。

  受疫情下的遠端工作需求帶動,軟件股一直被視為疫情受惠股;在疫後相關需求亦持續釋放,利好內地軟件行業發展前景。

  工信部指,今年首三季內地軟件業全行業實現利潤總額7066億元人民幣,按年增7%,增速較上半年提高5.7個百分點。期內,完成業務收入5.84萬億元人民幣,按年增11.3%,增速按年回落3.9個百分點。行業收入增速相信受到疫情所累,不過按季度看,第一、二及三季業務收入增速分別為負6.2%、正17.1%、正19.3%,呈逐季上升態勢。

內企使用軟件SaaS服務漸多

  瑞銀近日指,該行10月份曾對中國IT經理作出調查,得出企業資源規劃(ERP)系統的相關支出具韌性及雲採用率更快,愈來愈多用戶開始使用軟件即服務(SaaS)模式。

  瑞銀並指,大部份金蝶的用戶都願意在未來採用雲端產品並支付費用,而隨著公司最近宣佈與大型企業的大規模雲交易,對其雲業務銷售增長潛力更為樂觀,將目標價由原來的24元上調至34元,重申「買入」。

  除龍頭股外,微盟踏入本月見強勢追落後,一個月回彈30.92%,昨日見新高14.28元,亦可留意。海通證券預期,微盟可於明年扭虧,首予其「優於大市」評級。



金蝶最牛睇34元

公司動向:上月發佈戰略級產品「金蝶雲-蒼穹3.0」,將提供可靠的企業級雲原生PaaS及更全面的SaaS應用。

最近業績:中期虧損2.24億元。

股價走勢:第二季起抽升,踏入8月見回吐,但其後回落至100天線前重拾活力,其後再度反覆上揚,昨隨科技股再創新高。

大行評估:瑞銀評級「買入」,予最高目標價34元。



微盟破頂勢頭勁

公司動向:將透過間接全資附屬海鼎信息51%股權,為儲物流等行業提供信息化解決方案。

最近業績:中期虧蝕5.44億元。

股價走勢:於5月見資金支持急升,高位整固後於9月見當時新高,但後勁不繼,但本月重見活力,並於昨日再破頂。

大行評估:大摩予最高目標價16元,評級「增持」。



金山軟件謀突破

公司動向:今年9月份,辦公軟件月活躍用戶4.57億,按年增長19.6%。

最近業績:中期盈利91.58億元人民幣。

股價走勢:年中受資金追入突破橫行走勢,7月在嚴重超買下略為回軟後反覆橫行,上月初曾破頂,本月於平均線匯集處上落。

大行評估:花旗看57元,評級「買入」。



微盟升浪仍在後頭

  特朗普終於簽署2.2萬億美元救市方案,美股三大指數周一晚又回升0.7%至0.9%齊創新高。恒指昨日收26568點,升253點;恒生科技指數報7997點,回升202點,成交額減至1388億元。

  ATMXJ反彈,阿里巴巴(9988)扭六連跌收222元升5.7%;美團(3690)收273.4元,升5.2%;騰訊(700)收530.5元升2.2%;小米集團(1810)升5.3%。異動成份股石藥(1093)收7.83元升4.8%;但友邦(1299)收94.2元跌0.8%。

  連日急挫的阿里健康(241)曾高見22.15元,收20.9元升1.7%。京東健康(6618)高見162元,收152.6元微升0.8%,彈唔起。 蘋果股價隔晚升3.6%為最強杜指成分股,舜宇(2382)回升3.2%收162.6元。

  微盟(2013)升4.2%收13.72元,曾高見14.28元,突破9月初所創紀錄高位13.92元。目前微盟主要提供SaaS和精準營銷兩大業務。SaaS產品主要包括商業雲、營銷雲及銷售雲三大類別,其中商業雲主要涵蓋提供小程序電商解決方案的微商城以及為線下門店提供數字化解決方案的智慧零售、智慧餐廳、智慧酒店等產品,商業雲佔SaaS收入81%; 營銷雲主要為幫助商家搭建小程序官網的微站,佔SaaS收入16.8%; 銷售雲的主要產品「銷售推」佔SaaS收入2.2%。精準營銷業務主要基於騰訊社交網絡平台為中小企業提供廣告投放服務,兩大業務相互協同,驅動增長。今年上半年整體收入同比增59.9%至10.5億,其中微盟SaaS產品收入同比增39.2%至3億元,精準營銷收入同比增70.2%至7.5億元,兩項業務收入佔比分別為29%和71%。騰訊持有微盟8%,有協同效應,微盟股份再受青睞,仍有升浪在後頭,可逢低吸納。

  迷你電動車股五菱汽車 (305)狂炒至4.43元,兩個月內升8倍,收2.54元,倒跌18%!帶旺了去年嚴重虧損59億人民幣的潤東汽車(1365)大升85%至0.78元。連年虧損的鋰電池股五龍動力(378)升60%至0.045元。但汽車製造商長城汽車(2333)及吉利(175)各跌2.6%,比亞迪(1211)跌3.6%至192.5元。

財金解碼 本報記者

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