財金解碼——不確定下駕馭風險 資本集團:部署創新元素項目

        資本集團投資總監Andy Budden認為,全球經濟因為被新冠疫情影響,現時仍處於一個充滿不確定性的時期,而此局勢仍在迅速改變。儘管國際貨幣基金組織(IMF)預計, 在2020年經歷自大蕭條以來最嚴重的衰退之後,全球主要經濟體將在2021年實現強勁增長。然而該行相信經濟能否持續性反彈將取決於各地對新冠病毒的防控效果,建議投資者於基金組合部署在創新元素的項目上,能駕馭潛在風險。記者 梁宇碩

        Andy Budden表明若從短期而言,隨着各大主要經濟體逐漸取消居家抗疫及嚴緊的外出限制措施,人們開始恢復更正常的生活方式,被壓抑的需求將被釋放,故應該會看到消費和活動因此出現激增。而從中期來看,隨着各地政府投入後疫情時代的重整工作,預料基建相關投資,尤其是涉及環境保護的綠色基礎設施將大大增加,認為相關概念可利好基金組合的前景。

綠色基建投資料大增

  雖然數碼科技融入人類的日常生活已持續一段時間,但該行認為疫情令新經濟的普及性在過去一年中迅速提升,預期相關趨勢仍然會在未來繼續發展下去。隨着時間的推移,其他重要科技領域的進步可能成為經濟增長的主要推動因素,例如人工智能、自動駕駛汽車或虛擬實境。

  Andy Budden預期以下多個領域可能因此而受惠,許多屬於雲端計算和軟件相關服務(Software-As-a-Service)領域的公司都是以輕資產為主要的商業運作模式,有力持續實現可觀的收入增長和高利潤率。

  同時在新冠疫情期間,由於許多歐美地區的民眾都要遵守社交隔離措施而長時間留在家中,帶動電子媒體和娛樂消費行業受到支持。團隊認為串流影視媒體,正顛覆傳統的影視內容供應行業。社交網絡媒體和遊戲開發公司亦能吸引消費者參與其中,電子支付和電子商務亦可因消費者偏好在網上購物而受益。另外,醫療管理、生物製藥和醫療技術公司處於行業變革的最前線,例如研發新的藥物和治療方法以解決仍待滿足的醫療需求。

雲計算及串流可配置

  相反,儘管科技股仍然是團隊的核心持倉的板塊,但Andy Budden表明旗下的組合一直減持對部份半導體股的持有量,因為很多這類公司的估值較高。從長遠角度來看,團隊對行業未來的機遇保持正面的看法,建議投資者繼續關注具有強大商業模式、能不斷創新以推動收入持續增長的公司。

財金解碼 本報記者

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