財金解碼——以巴衝突升溫 避險情緒高漲 金礦股受惠金價向上

        金礦股昨日乘金價續升走強,多隻個股升逾5%。在環球經濟重啟下,數據反映通脹升溫,料將利好具抗通脹能力黃金需求,有利金價走勢。此外,中東以巴爆發嚴重衝突,令市場加強關注黃金避險功能,相信亦為金價帶來支持。個別金礦股並受惠工業用銅價格上漲,加上板塊具相當修復空間,現水平可作部署。

        美國4月通脹率按年大增4.2%,增速創2008年9月以來新高,帶動市場對通脹預期升溫,帶動具抗通脹作用的黃金需求,助金價持續反彈。另一方面,聯儲局卻極力淡化通脹風險,緩和加息預期及債息走勢,加上最新美國零售數據較預期差,在美匯與債息回軟下,紐約期金上周升至每盎司1838.1美元的3個半月新高。此外,以巴衝突未有緩和跡象,以軍空襲行動持續,更進一步推動資金檢視黃金避險作用,國際金價昨日於亞洲時段曾升至每盎司1855美元。展望上,高盛預期未來6個月大宗商品將再上升13.5%,料金價將在未來6個月內升至2000美元。

金價回勇創三月高

  在金價預期持續向好下,金礦股昨日回勇,山東黃金(1787)及紫金(2899)齊升5.3%,收報16.68元及12.32元,前者終止4連跌並重越100天線(16.28元)。中國黃金(2099)於公佈首季虧轉盈賺5697萬美元後,昨日彈6.14%至25.05元;另招金(1818)走高3.81%,收報8.17元,同樣重上100天線(8.15元)。

  此外,個別金礦股有開採銅,除受惠金價重拾升軌外,工業用銅價格預期續升亦有助市場憧憬。美銀本月初發表全球金屬行業報告,指目前國際銅市場供應緊張,料庫存僅能滿足國際需求3.3周,並料全球今年銅生產量為2457萬噸,按年升5.1%,銅消費量則為2476萬噸,按年升6%,即短缺達18.6萬噸。

紫金兼具銅礦業務

  金礦股中,紫金因兼具銅鑛業務,於板塊中走勢較穩健,在3月公佈去年多賺近52%後,於100天線(10.57元)覓得支持並持續反彈,過去一個月累升近16%。

  瑞信近日指,今年中國銅需求將按年增長2.6%,由於需求上升及庫存低,料今年銅價平均處於每磅4.18美元,並上調銅價今年至2023年預測分別16%、6%及7%。基於紫金正擴展其銅生產,將目標價升至18.5元,重申「跑贏大市」。



山東黃金100天線反覆

公司動向:於2月初,子公司萊州礦業向獨立第三方收購萊州章鑒投資100%股權。

最近業績:首季盈轉虧蝕3.18億人民幣。

股價走勢:去年7月踏歷史高後反覆回吐,至上月開始橫行喘定,本月初重拾升勢,抽升下曾重越150天線,其後連吐,近日於100天線反覆。

大行評估:瑞信看19元,評級「跑贏大市」。



招金礦業目標看11元

公司動向:去年共完成黃金總產量約115萬盎司,按年增約8.93%。

最近業績:首季純利2281.21萬元人民幣,按年跌71.8%。

股價走勢:去年第四季重踏1年高後持續回軟,上月跌至近超賣水平見雙底回升,本月初急升後重上100天線爭持。

大行評估:中金評級「跑贏大市」,予目標價11元。



紫金礦業收復平均線

公司動向:公司指首季純利倍增,礦產品產量和銷售價格均上升。

最近業績:首季盈利25.11億元人民幣,按年增長1.41倍。

股價走勢:去年年中開始尋頂,至今年2月踏上紀錄高後隨市調整,但至3月公佈業績後於100天線反彈,本月收復所有平均線。

大行評估:瑞信予目標價18.5元,評級「跑贏大市」。



歐美運價續漲 中遠海控未升完

  美股上周五回升,中概科技股顯著反彈,港股跟隨,恒指昨日收28194點,升166點,恒生科技指數報7699點,升134點,大市成交縮至1456億元。重磅股美團(3690)收254.2元升4.2%;騰訊(700)收600.5元升3%;百度(9888)收183元升3.9%。

  異動股翰森製藥(3692)收31.45元升4.7%;內需股華潤啤酒(291)收68.3元升3.8%;汽車吉利(175)收18.24元升3.8%;乳業股蒙牛(2319)收44.1元升3.3%。異動小型股有思考樂教育(1769)收6.5元升20.4%。電子煙概念股思摩爾國際(6185)大升8%,中國波頓(3318)漲6%。光伏太陽能板塊升,福萊特玻璃(6865)漲8%,陽光能源(757)漲7%。

  新上市的順豐房託(2191)破底,由順豐控股(002352.SZ)分拆,發售5.2億個基金單位,其中10%基金單位公開發售獲約4倍超購,認購一手中籤率60%;股份以高於招股範圍(4.68-5.16元)中間位4.98元定價,集資淨額約24.98億元,首日掛牌最高見4.56元,之後低見4.12元,全日收4.16元,較上市價低82仙或16.5%,不計手續費,每手1,000個基金單位,帳面蝕820元。

  招商銀行(3968)漲2.5%至67.85元,年漲幅接近40%。今年首季的經營表現強勁,受到銀行強大的存款業務、資產負債表等的支持。由於手續費收入增長趨勢強勁,建銀國際將招行2021至2023年的盈利預測上調1%至3%。維持目標價74元。

  中遠海控(1919)收漲近6%,首季度實現歸屬於上市公司股東的淨利潤154.52億元,按年增5200%,大超市場預期。歐美運價續升,次季利潤應可超過200億元。此股未升完,可追入。

財金解碼 本報記者

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