財金解碼——南向通月內出台 料帶動券商業務 內地券商股受捧可吸納

        本報昨日獨家報道債券通「南向通」擬本月內出台,若措施正式落實,料將加強北水來港投資債市,有助帶動內地券商業務。此外,當局亦指「跨境理財通」大致準備就緒,內地券商於下一步亦將可替內地投資者開戶進行向交易,加上A股近期情緒好轉,料均可為板塊注入動力,不妨趁近期調整吸納。

        債券通「北向通」早於2017年開通,而「南向通」經醞釀多時後,終傳出於本月落實,惟最終日期仍需相關監管機構確認。另外,證監會副行政總裁梁鳳儀亦表示,粵港澳大灣區「跨境理財通」的籌備工作現已進入最後階段;財政司司長陳茂波於立法會財經事務委員會會議上則指,理財通內地投資者可在當地銀行見證下不用來港開戶,第一步會先於銀行進行,下一步將擴展至證券等相關行業。

提升中港資金流動

  上述新措施預期可提升中港兩地資金流動,並有助內地券商收入進一步增長。此外,上證指數於早前升穿3600點突破區間橫行後續於高位反覆。昨日於下午發力下倒升見兩連揚,收報3599點,反映內地股市仍穩中向好,加上市場料內地貨幣政策暫未轉向,或有助吸引資金持續流入,利好內地證券行業後市。

  上周五,板塊受市場憧憬內地擬調低證券印花稅帶動一度走強,中信證券(6030)更曾見52周高22元,但於官媒其後發文澄清致板塊回軟,該股與另一龍頭中金(3908)更倒跌收市,但兩者昨日於板塊中逆市突圍,信證高收0.73%至20.8元,中金則揚1.86%,收報21.95元。

  走勢上,信證及中金上月受惠A股上衝於期內累漲14.46%及17.32%,但估值仍處吸引水平,加上近日隨A股調整後,預測市盈率分別約12倍及10.5倍,在其走勢強於同業及行業具潛在利好下,可吼位吸。

首選信證中金

  星展上月底報告指,內地券商現價為平均今年市帳率的0.8倍,估值吸引屬買入機會,其中以信證、中金及廣發證券(1776)為首選,目標價分別26元、29元及16.2元,評級均為「買入」。廣發昨軟0.38%,收報10.52元。

  至於其餘個股中,中國銀河(6881)及招商證券(6099)亦較具韌性,不妨多望兩眼。大和指,中國銀河現價僅相當於其預測市帳率0.5倍,並指市場對A股日均交易額及公司信貸風險過於悲觀,認為可趁機撈底,並升評級至「跑贏大市」。



中金重上三月高

公司動向:首季手續費及佣金淨收入按年升31.9%至33.6億元。

最近業績:首季純利18.76億元人民幣,按年增長46.9%。

股價走勢:今年初上衝至歷史高,惟見超買後反覆回吐,3月守住250天線後回彈,上月隨A股向好重上3個月高。

大行評估:星展看29元,評級「買入」。



信證20天線爭持

公司動向:首季利息淨收入升2.41倍,至10.68億元人民幣。

最近業績:第一季純利51.65億元人民幣,按年增26.73%。

股價走勢:今年1月曾上揚惟月內急回,3月見圓底反彈並續上,上周受政策消息帶動見52周高,回吐後於20天線爭持。

大行評估:星展評級「買入」,予目標價26元。



銀證250天線具支持

公司動向:上月完成發行2021年度第四期短期融資券,發行額為40億元人民幣。

最近業績:首季純利19.85億元人民幣,按年升13.2%。

股價走勢:今年1月兩度上衝,但未能企穩並反覆橫行,至上月中隨內地股市向好,衝高後於250天線具支持。

大行評估:中金予目標價6元,評級「跑贏大市」。



海豐國際仍可吸納

  廣東疫情升溫,恒指昨日收28787點跌130點,G7上周六敲定15%最低稅率,跨國大型科技股不能再大幅避稅,恒生科技指數報8042點,跌52點或0.7%。國指跌57點報10748點,大市成交稍減至1444億元。

  活躍重磅股,騰訊(700)收報600.5元,跌1.8%;港交所(388)收報471.4元跌1.5%;但阿里巴巴(9988)收報212元,升0.9%。內銀建行(939)收報6.2元,跌0.5%;內險中國平安(2318)收報81.55元,跌0.3%。

  異動成份股萬洲(288)提出以每股7.8元回購最多約19.17億股,佔已發行股份約13%,收報7.33元,升7.7%;吉利(175)收報21.1元,跌5.2%。

  蘋果發佈會昨晚深夜舉行前,可能有新產品出龍,瑞聲(2018)收報55元,升6.2%。其他科技股,中國軟件(354)收報10.94元,升11.1%。

  國泰君安研報表示,伴隨華為鴻蒙2.0發佈,公司作為核心參與者有望充分受益,調高中軟國際目標價至19.7元,維持增持評級。阿里健康(241)收報18.72元,跌4.8%。

  去年三季度以來,缺箱少櫃現象在各大港口蔓延,中集集團(2039)升6%。中國海關總署公佈數據顯示,今年前5個月,中國進出口總值14.76萬億元人民幣,增長28.2%,其中,出口8.04萬億元,增長30.1%,進口1.03萬億美元,增長35.6%。

  美國為中國第三大貿易夥伴,中美貿易總值為1.82萬億元,增長41.3%,佔12.3%。其中,對美國出口1.34萬億元,增長38.9%;自美國進口4783億元,增長48.5%;對美貿易順差8605.1億元,增加34.1%。海豐國際(1308)仍處上升軌,昨日收報28.3元,跌2.4%,又可吸納。

財金解碼 本報記者

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