財金解碼——阿里百度雙底利好 騰訊美團可先觀望 科網股見彈可吼位吸

        昨日半日市下,個別科網股表現續強,阿里(9988)續發力追落後更重上一個月高,另同樣高收的京東(9618)及百度(9888)亦齊創10日高。隨著外圍科網股見彈,板塊具轉強之勢,在早前調整幅度較深下具相當反彈空間。部署上,騰訊(700)及美團(3690)於近日回彈後喘氣,可先觀望;至於昨日跑出的阿里及京東技術上形成雙底利好,6月「不絕」下或7月「翻身」有望,可考慮吼位吸。

        暴雨沖走港股半日市,恒指昨窄幅上落,但恒生科指在個別科網股走強下跑贏恒指,曾收復8300點關,最終收報8276點,升41點。上周美國聯儲局主席鮑威爾表示不會先發制人加息,並將動用工具控制通脹率,言論為加息預期降溫,有助美股表現,納指更屢創新高。事實上,在通脹疑慮轉淡下,今年初備受市場注目的「科技女股神」Cathie Wood旗下所管理的ETF近日重拾聲勢,當中旗艦Ark Innovation ETF截至上周五計更連升7日,期內市場注入逾9億美元,遠超4月和5月所撤出的約2.5億美元,並自5月低位累漲近26%,顯示投資者對科網股的信心回歸。

科指持續收復失地

  外圍科技股強勢下,本港科技股受惠向好,帶動科指持續收復失地。昨日科指成份股中,百度以3.26%的升幅領漲,錄4連升並見10日高,收造196.7元;位居次席的阿里則升2.97%至222元,連日拉升下曾重返一個月高225元,進一步上望100天線(225.88元)。ATMXJ中,京東昨亦維持向好走勢,高收1.76%報300.2元,於本月初以來再度收站300元關,表現持續跑贏昨日先升後回的騰訊、美團及小米(1810)。

  有報道指,騰訊旗下於美上市的騰訊音樂或於7月1日中國共產黨建黨100周年黨慶後遭巨額罰款,近日其雖重上250天線(591.58元),但短線表現或因而受限。

  至於美團自5月反彈後,近日升至340元關前遇阻,或令資金轉投其他較強勢的科網股如阿里及京東。此外,較二線的嗶哩嗶哩(9626)昨日揚2.19%報979元,除踏收市新高外,更突破1000元水平見紀錄高1052元,亦可多作關注。

  阿里除早前已遭反壟斷罰款外,據報旗下螞蟻集團正與國有企業協商成立信用評分公司,監管部門並為國企爭取更大話語權,反映阿里受監管的不確定性正逐步排除,料有助提振股價表現。

  大和指,內地對阿里的監管風險已見紓緩,阿里雲具多元化的收入來源,加上集團目標於2022年在中國市場增加1億用戶,推動用戶數升至接近10億戶,故重申其「買入」評級,目標價看290元。

京東「618」助反彈

  至於同屬電商的京東,於「618」網購節銷情亦報捷,有助其反彈走勢。此外,國務院常務會議日前要求完善跨境電商發展支持政策,擴大跨境電商綜合試驗區試點範圍等,相信亦可為京東後市注入動力。

  富瑞指,京東於「618購物節」交易量達3438億元人民幣,按年升28%,預期2年複合年增長率為31%。其中,於5月24日前後促銷期間多個品牌和商家的銷售額翻了一倍;另超市類別表現亦見強勁,6月18日的首3分鐘銷售額增長10倍;京東生鮮首小時銷售額按年增長70%,其中海鮮、肉類、蛋禽、水果和蔬菜分別增長160%、105%及80%。此外,618期間,京東自主配送機器人的使用量增加24倍,京東智能倉庫的日定單收益則翻了一倍,故維持該股「買入」評級,目標價看426元。



京東見十日高

公司動向:與中國銀行(3988)簽署全面戰略合作協議。

最近業績:首季非公認會計準則淨利潤40億元人民幣,按年升33%。

股價走勢:去年第三季反覆上衝,至今年2月站上歷史高後隨高估值股回吐,並持續走弱,至上月見彈,觸及50天線後曾回落,近日見雙底回升,昨見10日高。

大行評估:星展最「牛」看487元,評級「買入」。



阿里目標價251元

公司動向:首席技術官程立指,計劃與物流子公司菜鳥開發自動駕駛卡車。

最近業績:截至今年3月底止,全年非公認會計準則淨利潤1719.85億元人民幣,按年增長30%。

股價走勢:今年初曾收復失地,惟其後隨同業復軟,上月跌至近200元關靠穩,近日發力下重上一個月高。

大行評估:麥格理評級「跑贏大市」,予目標價329元。



中國軟件趁回吸納

  香港昨日黑雨,上午休市,亞太區股市個別發展,疫情差的大馬及印尼股市表現最差,分別跌1%及1.2%;日本、澳紐、菲、印度及收緊疫情限制措施已七連跌,相反越南續升0.9%屢創紀錄新高,新加坡及台灣股市,以及亞洲時段美股期貨大致企穩微升。恒指昨日下午開市後升至29394點,騰訊(700)、美團(3690)、友邦(1299)、滙控(005)及中資金融股受壓,恒指低見29209點,最後收29268跌20點,成交1016億元。

  拜登上周宣佈,白宮和兩黨參議員終於就改善美國路橋和寬帶的重大基礎設施方案達成協議,方案計劃八年內投入1.2萬億美元,只有最初預期的2.3萬億美元的一半,電動車和清潔能源政策可能只佔不到1000億美元。

  高盛認為,雖然議員們表示協議內容將被「全額支付」,但目前還不清楚這筆支出將由誰出錢,也不清楚能否撥款。

  安永會計師統計顯示,2021年上半年全球IPO活躍,共有1020家企業在全球上市,籌資2106億美元,全球IPO數量和籌資額分別同比上升138%和199%。

  滬深兩市和港交所成為全球IPO活動的重要地區,IPO數量和籌資額在全球市場中佔比均為29%,比二千年科網股時代更多。老金認為,全球貨幣供應過去20年大增,中美資產負債表大升,則現時的新股巿場仍未算熾熱。

未來中國股市領漲

  國內有基金經理認為,中國股市未來十年將大概率領漲全球股市。中國良好的基本面加上人民幣國際化進程的穩步推進,全球的資本都會在中國進行戰略性配置,數字人民幣預期中的順利推出會加速這一進程。

  有序引導幾十萬億居民存款逐步進入資本市場,獲得長期穩定的財產性收入,推進中國轉變為以國內消費為主的國家,中國股市將進入長期緩慢牛市。

  鴻蒙概念的股份在國內A股選擇多,但在港股只有中國軟件國際(354),股價月初由10元急升至14元,整固至12元後,近日已穩步回升,昨日收報13.8元,跌0.8%,其實可低吸,再爆上機會高。

財金解碼 本報記者

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