財金解碼——通關措施重新放寬 賭收復甦大行唱好 濠賭股反彈 中長線值博

        粵港澳三地疫情緩和,澳門與廣東通關措施重新放寬,市場再憧憬下一步港澳通關計劃,濠股賭低谷勁彈,銀娛(027)昨日急漲4.75%收報58.5元。賭股積弱多時,但賭收數據顯示正重拾復甦軌道,獲多家大行唱好下半年增長加速,如在現水平趁轉勢入場,靜候通關消息,中長線值博率較高。

        雖然變種新冠病毒在全球肆虐,東南亞多國確疹個案屢創單日新高,但大灣區未受太大影響。截至昨日,香港已連續45日沒有本地感染個案,廣東省連續31日,而澳門最後呈報本地確診個案更已是去年3月28日,距今約一年四個月,早為通關打好基礎。

  近月大灣區各地政府不斷探討通關安排,但條件一直「搬龍門」。澳門當局一度指要連續28日無本地個案,其後不斷改口風,及至近日表明沒有定下「清零」準則;早前曾傳出港澳在7月有限度通關,但至今仍食「詐胡」。澳門社會文化司司長歐陽瑜日前指,正在邀請國家衛生健康委員會專家到澳門,希望推動港澳通關,又被澳門行政長官再吹淡風,指本月上旬已恢復7天核酸檢測陰性證明的檢疫要求,但由於南京機場出現疫情,現階段衞健委暫不允許澳門的通關措施太放鬆。雖然濠賭股不斷股價拾級而下,但期望落空情緒逐步消化,近日跌勢喘定,資金開始押注通關一方。

次季賭收增7倍

  遊客是一眾澳門博企的收入來源,澳門統計暨普查局公佈,6月入境旅客只得52.9萬人次,按年低基數下大增22.4倍,按月則下跌39%,但當中與期內廣東爆疫情有關。根據澳門博監局數據,第二季澳門博彩總收入255.8億澳門元,按年增7倍,按季亦增7.4%,其中中場成主要水源,佔54.4%,按季上升3.8個百分點。澳門經濟財政司司長李偉農仍維持全年賭收1300億澳門元的目標,由於上半年累計493.9億澳門元,意味下半年賭收將顯著提升。

  花旗報告指,據行業消息統計,7月首18日博彩收入為52億澳門元,即過去一周日均賭收3億澳門元,較本月首11日日均2.82億澳門元高,顯示遊客逐漸回升,遂將7月賭收預測上調至85億澳門元。摩根大通亦看好暑期帶動旅遊需求回升,預期7月賭收恢復增長,至8月會再創疫後新高,並相信粵港澳三地可在9月前啟動旅遊氣泡,勢催谷「十一黃金周」的賭廳回復光景。該行指,雖然對通關進度感到失望,但澳門如終是滯後得益者,仍然看好濠賭板塊,維持6隻持牌賭股「增持」評級,其中銀娛目標價為77元,金沙中國(1928)39元。銀娛昨收報58.6元,升4.9%,金沙中國收報30.3元,升3%。

金沙淨虧損收窄70%

  金沙中國母企拉斯維加斯金沙集團昨日公佈業績,披露金沙中國第二季淨收益按年升20.2倍至8.49億美元,淨虧損亦已收窄70%,蝕1.66億美元;而經調整物業EBITDA重回正數,至1.32億美元。花旗指,金沙中國的這份業績穩健,即使整體訪客人數只及疫情的22%水平,但該企中場賭收已回復至45%水平,並指澳門倫敦人開業,可令金沙市佔率藉此增加1個百分點,當日後添加更多非博彩設施,便可成為具競爭力的高端中場項目。該行維持金沙為賭股首選,目標價維持49元。

  昨日濠賭股在大跌後急彈,美銀證券指出,該板塊自4月底計已累跌近24%,期間大市跌17%,情況與變種病毒憂慮有關,影響高端中場的復甦表現,而現價相當於2022年的企業價值倍數(EV/EBITDA)11.6倍,相信已反映大部份負面因素。

  該行預期今年賭收恢復2019年的46%水平,明年將達86%水平,其中明年下半年賭收或能全面復甦。美銀指隨著博企第二季表現好轉,澳門與廣東取消旅遊限制,可憧憬暑期賭收改善,以及疫苗接種率上升,都可減低賭股股價下行風險,繼續看好銀娛、金沙和澳博,但下調貴賓廳較吃重的永利澳門(1128)評級。永利昨收報11.18元,升1.6%。



銀娛10天線企穩

公司動向:透過銀河娛樂集團基金會捐出1000萬澳門元,為內地振災。

最近業績:首季淨收益按年升1%至51億元,經調整EBITDA增2倍至8.6億元。

股價走勢:從2月高位累跌31.5%,跑輸大市,不斷受制100天線下滑,但近日跌勢喘定,昨日大升企穩10天線。

大行評估:摩根大通評級「增持」,目標價77元。



金沙中國收復失地

公司動向:捐出1000萬澳門元支援鄭州抗洪救災。

最近業績:第二季淨收益按年升20.2倍至8.49億美元,經調整物業EBITDA轉賺1.32億美元。

股價走勢:5月起250天線多次承托股價,在上月終失守,低見29元,昨日與一眾濠賭股同樣現早晨之星轉勢訊號。

大行評估:高盛予「買入」評級,目標41元。



華虹半導體可重拾升軌

  隔晚美股繼續回升,港股昨日終於跟隨,恒指高開239點,其後升幅擴大至535點高見27759點,最後升499點收報27723點。

  國指升175點收報10006點;恒生科技指數升162點收報7490點,但成交降至1371億元,反彈力度一般,恒生指數仍未擺脫26800至28200點之間波幅。

大型科技股股價上升

  恒大(3333)與廣發銀行傾妥,股價收報7.81元,回升7.9%,同系恒大物業(6666)升3.7%,恒大汽車(708)急彈20%,恒騰(136)回升8.9%。其他內房股龍湖(960)升4%,融創(1918)升5%。

  大型科技股升,阿里巴巴(9988)收報207.4元,升2.2%,美團(3690)收報279.8元,升3.6%,騰訊(700)、百度(9888)及小米(1810)各升1%,收報27.15元,快手(1024)升6%。

  其他科技股,連日下跌的微盟(2013)升17%。眾安在線(6060)升6%,金蝶(268)升3%,但汽車之家(2518)跌7.1%。

  電訊股中電信(728)再升2%,金融股滙控(005)收報43.3元,升2%,友邦(1299)收報96元,升2.5%。濠賭股銀娛(027)升4.9%。

  油價回升,中海油(883)升3.7%,油服股安東油服(3337)升4%。資源股五礦資源(1208)及中鋁(2600)各升10%及6%,信義光能(968)升5%。

全球半導體再創新高

  2021年5月全球半導體產業銷售額為436億美元,再創新高,較2020年5月的346億美元增長26.2%,較2021年4月的419億美元增長4.1%。

  從2020年初至今,全球主要半導體指數繼續延續牛市,中國半導體指數漲幅已經達到146%,台灣半導體指數漲幅為78%,美國費城半導體指數漲幅為72%,受5G及高效運算等應用驅動,需求在2022年前都不會改善,晶片股華虹半導體(1347)昨天收報41.45元,升6%,在250天線39.4元找到支持,相信有機會重拾升軌,現價比二月高位低三成多,值得儲入。

財金解碼 本報記者

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