財金解碼——受惠大宗商品急升 料災後現重建需求 資源股強勢吼位吸

  資源股昨日逆市表現硬淨,相信板塊仍續受惠經濟復甦及通脹預期,另贛鋒(1772)及洛鉬(3993)在電動車概念帶動昨日亦再度突圍。受惠大宗商品價格今年急升,多隻資源股早前攜手盈喜,而國家上周向市場投放投儲備金屬亦未有限制板塊走勢,反映市場對商品價格今年升勢仍具憧憬,板塊料續有勢。此外,河南省於水災後料現重建需求,鋁及鋼材等價格料受拉動,資源股不妨吼位吸。

        監管風波愈演愈烈,持續拖低港股表現,除科技股顯著受壓,教育股更哀鴻遍野,恒指昨日插逾千點。不過,資源股逆市靠穩,當中以連日狂飆的南方錳業(1091)最為搶眼,再急升28.24%,重上逾5年高。板塊中,電動車概念股見彈,贛鋒升0.93%,收報163.3元;洛鉬揚2.45%至5.86元,均維持自上月底起的較強走勢。

  全球新冠疫情近日因變種病毒肆虐而反覆,但上周五美股再創新高,反映資金已消化疫情反彈利淡,及對經濟復甦的樂觀展望未受影響,預期商品價格可續受消費及生產需求回升而上揚,資源股後市料動力未止。

贛鋒獲資金追捧

  隨著港股踏入業績期,多隻資源股早前接連公佈盈喜,當中中鋁(2600)預期今年上半年純利約30億元(人民幣,下同),按年大增約83倍。贛鋒本月中亦上調4月底公布的中期純利增幅,由按年增長4.1倍至6.7倍上調至按年增7.3倍至9.2倍,期內純利由8億元至12億元向上修訂為13億元至16億元。另江西銅(358)亦料上半年純利介乎29.9億元至32.14億元人民幣,按年漲3至3.31倍。

  相關盈喜股中,以贛鋒因受電動車需求逐步擴大而較獲資金追捧,在近日大市弱勢下仍愈升愈有,上周曾衝上紀錄高位177.4元,其後技術上見超買並隨大市略為回調,惟公司盈利前景料受惠鋰電池需求上升,可趁短期調整分注吸納。

  中信建投認為,鋰資源股正處於最佳配置點,因氫氧化鋰供給緊張延續,而碳酸鋰下半年雖有部份產能落地,但實際產能釋放或仍有限,而下半年電動車需求強勢或更顯著。

  麥格理則引述贛鋒管理層預期,鋰產品價格將在第三及四季進一步升至每噸超過12萬元人民幣,主因受電動車的滲透率帶動等。麥格理並指贛鋒作為電池供應鏈龍頭,料可因而獲更高估值,而將目標價升至183元,評級「跑贏大市」。

  電動車滲透率預期上升,鈷作為鋰電池生產資源的需求亦看俏,而作為鈷主要供應商的洛鉬自上月底止跌回彈後動力不俗,相對年初高位7.67元更具約30%上望空間,部署上可博其完成整固後再發力上揚,惟近日市況較弱,暫宜小注。

  展望上,資源股除受惠經濟復甦及通脹預期外,近日河南省遭遇強降雨引發洪災,相關重建需求中長線或進一步加強板塊活力。鋁及鋼材股中,中鋁及馬鋼(323)近日具突破,在動力料將增強下可多作跟進。

鋁材淡季需求仍強

  中鋁於5月再衝上近年高位5.27元後陷調整,但經近一個月橫行後開始見突破,並重上5元水平爭持。瑞信指,內地鋁材於淡季需求仍強,而供應則受制於電力短缺,料部份地區的產能續受影響,將進一步刺激鋁價,故升中鋁目標價至7.4元,重申「跑贏大市」,並列為行業首選。中鋁昨收報4.8元,跌0.83%。

  至於馬鋼昨日則高收0.84%至3.62元,見三連升並力守早前收復的50天線(3.52元)。瑞信預期,馬鋼產品新增產能或非常有限,及中央或因減碳目標料於下半年削減鋼鐵生產,均可支持鋼價,故將馬鋼評級由「中性」升至「跑贏大市」,目標價由3.8元上調至4.8元。

贛鋒再破頂

        公司動向:以自有資金對加拿大Millennial進行要約收購,每股作價3.6加元,交易金額不逾3.53億加元。

        最近業績:盈喜料上半年純利13億元至16億元人民幣,按年增長7.3倍至9.2倍。

        股價走勢:5月守住150天線後回勇,經上月整固後本月急揚,上周再破頂。

        大行評估:麥格理評級「跑贏大市」,予最高目標價183元。

中鋁重上5元爭持

        公司動向:盈喜預期上半年純利約30億元人民幣,按年增長約83倍。

        最近業績:首季盈利9.67億元人民幣,按年大升30倍。

        股價走勢:自去年底起反覆上揚,今年4月更在急升下衝上逾3年高5.27元,但在超買下調整,6月成功收復50天線後橫行整固,近日見突破重上5元爭持。

        大行評估:瑞信看7.4元,評級「跑贏大市」。









新地息率四厘快可吸贛鋒再破頂

  上周五杜指及納指均曾創歷史新高,之後稍回收盤,但對港股幫助不大,投資者認為亞爺的政策風險,將會繼續影響港股表現。

  昨日恒指全日收26192點,跌1129點或4.1%。恒生科技指數報6790點,跌477點或6.6%。國指跌483點或4.9%,報9355點,大市成交激增至2682億元,沽壓沉重。

  市場監管總局等七部門聯合印發《關於落實網絡餐飲平台責任切實維護外賣送餐員權益的指導意見》。《意見》稱,不得將「最嚴算法」作為考核要求,在完善社會保障方面,督促平台及第三方合作單位為建立勞動關係的外賣送餐員參加社會保險,支持其他外賣送餐員參加社會保險,按照國家規定參加平台靈活就業人員職業傷害保障試點。

  美團(3690)收報235.6元,暴跌13.8%;騰訊(700)收報490元,跌7.7%;阿里巴巴(9988)跌6.4%;港交所(388)收報500元,跌4%。

蘋果業務全面超預期

  在上一季度,蘋果各業務全面超預期,利潤翻倍。展望本季,全球晶片大缺貨恐影響蘋果業績表現,中芯(981)收24.15元,逆市升10.3%。

  跌幅較大有京東健康(6618)跌17.1%;海底撈(6862)跌16%;碧桂園服務(6098)跌16%;物業股恒大物業(6666)跌12%;快手-W(1024)跌12%;阿里健康(241)跌11%;生物股藥明生物(2269)收117元,跌9.8%。

  濠賭股金沙(01928)跌6.3%;汽車股比亞迪(1211)收217.8元,跌4.1%;招行(3968)收60.3元,下跌4%。華潤啤酒(291)跌4.3%。信義光能(968)跌3.1%。

教育股為重災區

  教育股繼續是重災區,跌幅相當嚴重。其中,思考樂教育(1769)下跌最大,收報1.38元,跌45.5%,接近五成;新東方在線(1797)收報3.94元,跌33.4%;天立教育(1773)收報1.82元,跌29.2%;睿見教育(6068)收報1.54元,跌17.2%。

  新地(016)息率4厘,昨日收114.5元,如回至250天線109元附近即可儲入。公司動向:以自有資金對加拿大Millennial進行要約收購,每股作價3.6加元,交易金額不逾3.53億加元。

最近業績:盈喜料上半年純利13億元至16億元人民幣,按年增長7.3倍至9.2倍。

股價走勢:5月守住150天線後回勇,經上月整固後本月急揚,上周再破頂。

大行評估:麥格理評級「跑贏大市」,予最高目標價183元。

財金解碼 本報記者

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