財金解碼——行業景氣持續 中芯逆市向上 晶片股回勇可吼位入

        全球晶片產能供不應求,利好行業利潤表現,ASM太平洋(522)昨率先派發中期成績表,期內純利大增2.2倍,反映行業景氣持續。該股昨日雖先升後回並平收,但主要受A股同業衝高回吐影響,加上其於250天線具支持,可吼位操作。此外,晶片股龍頭中芯(981)昨雖回軟,但近日大跌市中卻逆市向上成大贏家,主因受華為等自研晶片擬交中芯生產所帶動,顯示板塊可續受惠晶片產業國產化,不妨留意投資機會。

        受新冠疫情影響,晶片產能於防疫措施下產能受阻,加上在家工作及學習拉動電子設備需求,導致全球晶片供應持續緊張。展望上,隨着各國經濟回穩,疊加5G及電動車的用戶量不斷提升,晶片產能在需求高企下短缺情況料將持續,中長線利好晶片生產商業務表現。

  晶片股中,ASM太平洋昨先於同業公佈中期業績,期內盈利12.52億元,按年升2.22倍;收入95.14億元,按年增41.46%。新增訂單總額151.5億元,按年升近1倍兼創新高,未完成訂單總額同創新高達115.4億元。公司指,在創新高的未完成訂單總額及經審慎規劃的產能擴張計劃的支持下,預計第三季收入將介乎7.3億至7.8億美元,下半年的收入將維持強勁。

業績理想獲資金泊入

  受業績帶動,ASM太平洋昨日早段曾揚7.79%,但其後在大市波動及A股同業消化日前急升下回吐,最終平收於100.1元。不過,該股技術上於250天線(98.21元)具一定支持,而昨日平收下仍錄逾56%資金淨流入,反映其受惠業績理想續獲資金泊入。

  相對上,近日獲北水青睞的中芯昨日隨A股同業明顯回吐,中芯H股全日跌1.57%至25.15元,A股更挫7.98%;另於上海掛牌的華潤微電子亦回吐5.31%。不過,中芯於港股日前連續兩日均插逾千點下累漲16.67%,並曾創逾3個月高27.9元,昨雖調整但仍守住所有均線,預期在國策憧憬及行業基本面利好下,續可迎來炒作。

  據內媒報道,內地手機製造商華為、OPPO及vivo均推自研晶片,其中華為所研發的40nm OLED驅動晶片已完成試產,預料年底可正式向供應商量產交付,並較高可能由中芯生產。消息除刺激中芯於日前大跌市中成逆市奇葩外,亦反映內地各廠商積極自研晶片的取態。有鑑於近日中美高層於天津會談時氣氛仍劍拔弩張,相信中央將加快推動晶片技術自主研發,板塊動力中長線具提升動能。

次季晶片產能供不應求

  另中金發表報告指,受惠今年第二季晶片產能供不應求,產業鏈漲價不斷蔓延,行業景氣度持續,期內內地公募基金半導體倉位快速提升,按季升1.42個百分點至5.35%,而南下資金主要買入華虹(1347)及中芯。展望第三季,該行看好全球晶片業延續高景氣度,板塊並可受惠中游擴產帶動設備支出增長,以及產業鏈的國產化趨勢,於港上市的晶片股中重點推薦中芯,予「跑贏行業」評級及目標價31.5元。

  至於另一主要晶片股華虹昨日見追中芯落後,全日高收4.67%至43.75元,並收復100天線(43.52元),技術上於本月守住250天線(39.61元)後開始突破橫行區間。高盛引述公司管理層指,對需求前景保持積極基調,並維持所定目標包括提高8吋晶圓產品結構均價,及今年將其8吋晶圓廠的毛利率提高至30%;該行預期,華虹於2025年之後的增長將趨於穩定,維持「買入」評級及12個月目標價54.5元。

中芯重上三月高

        公司動向:傳公司持股近兩成的紹興中芯集成電路製造擬A股上市。

        最近業績:第一季盈利1.59億美元,按年增長1.48倍。公司將於下周四公佈中期業績。

        股價走勢:年初曾隨市反彈,但重見4個月高後回吐,橫行爭持後於第二季再轉弱,本月初曾失守所有日線,近日在利好下回勇,曾重上3個月高。

        大行評估:高盛評級「買入」,予目標價33.3元。

ASM太平洋250天線見支持

        公司動向:上半年新增定單總額創新高至151.5億元,按年升100.2%;主要收入來源半導體解決方案(SEMI)的收入按年升約46%。

        最近業績:中期盈利12.52億元,按年增2.22倍。

        股價走勢:上月曾受惠加價潮上揚,近期受制市況回軟,但250天線具支持。

        大行評估:麥格理看162.6元,評級「跑贏大市」。

純博反彈吼江西銅

  今晚美股首現調整,港股昨日反覆,恒指高開270點後曾倒跌238點見24848點,下午再度回升,最後收報25473點,升387點;國指收報9071點,升2.2%;恒生科技指數收報6443點,升3.1%,全日成交2813億元,滬港通南下交易淨流入8.2億元,但深港通南下交易淨流出達88.98億元。內銀股郵儲行(1658)及招行(3968)分別升4%及3.7%。但滙控(005)收報42.75元,跌0.8%。

騰訊僅微升0.3%

  科技股美團(3690)收報208.6元,升7.5%,小米(1810)、京東(9618)及百度(9888)各升3%,但騰訊(700)旗下微信暫停公眾號及個人帳戶註冊,股價收報447.2元,僅升0.3%。其他科技股,京東健康(6618)及金蝶(268)均升12%,微盟(2013)彈10%。明源雲(909)、攜程(9961)及網易(9999)各升7%。快手(1024)只升5.3%。手機相關股比亞迪電子(285)及信利(732)各升4%,但蘋果預計現季度收入放緩,舜宇(2382)跌3.8%。晶片股華虹半導體(1347)升4.6%。教育股終見反彈,希望教育(1765)升8%,新東方在線(1797)升9%。三胎概念股錦欣生殖(1951)漲13%,中國飛鶴(6186)及貝康醫療(2170)各升6%。

恒大系均回升

純博反彈吼江西銅

  今晚美股首現調整,港股昨日反覆,恒指高開270點後曾倒跌238點見24848點,下午再度回升,最後收報25473點,升387點;國指收報9071點,升2.2%;恒生科技指數收報6443點,升3.1%,全日成交2813億元,滬港通南下交易淨流入8.2億元,但深港通南下交易淨流出達88.98億元。內銀股郵儲行(1658)及招行(3968)分別升4%及3.7%。但滙控(005)收報42.75元,跌0.8%。

騰訊僅微升0.3%

  科技股美團(3690)收報208.6元,升7.5%,小米(1810)、京東(9618)及百度(9888)各升3%,但騰訊(700)旗下微信暫停公眾號及個人帳戶註冊,股價收報447.2元,僅升0.3%。其他科技股,京東健康(6618)及金蝶(268)均升12%,微盟(2013)彈10%。明源雲(909)、攜程(9961)及網易(9999)各升7%。快手(1024)只升5.3%。手機相關股比亞迪電子(285)及信利(732)各升4%,但蘋果預計現季度收入放緩,舜宇(2382)跌3.8%。晶片股華虹半導體(1347)升4.6%。教育股終見反彈,希望教育(1765)升8%,新東方在線(1797)升9%。三胎概念股錦欣生殖(1951)漲13%,中國飛鶴(6186)及貝康醫療(2170)各升6%。

恒大系均回升

  恒大系回升,恒騰(136)彈升21%,恒大汽車(708)升5.6%,但母公司恒大(3333)跌0.17%。物管股回升,碧桂園服務(6098)擬回購最多10%股份,股價升18%。體育用品股特步(1368)反彈10%,李寧(2331)勁升15%。比亞迪(1211)升3.4%,但小鵬汽車(9868)再跌7.9%。醫藥股信達生物(1801)及藥明生物(2269)各升10%。疫苗股康希諾生物-B(6185)升12%,AH股齊升,吸入用新冠疫苗臨牀試驗結果獲權威認可。

  純博反彈,銅價已企穩回升,江西銅(358)可取,股價昨日收16.04元,跌0.12元,反而值買。恒大系回升,恒騰(136)彈升21%,恒大汽車(708)升5.6%,但母公司恒大(3333)跌0.17%。物管股回升,碧桂園服務(6098)擬回購最多10%股份,股價升18%。體育用品股特步(1368)反彈10%,李寧(2331)勁升15%。比亞迪(1211)升3.4%,但小鵬汽車(9868)再跌7.9%。醫藥股信達生物(1801)及藥明生物(2269)各升10%。疫苗股康希諾生物-B(6185)升12%,AH股齊升,吸入用新冠疫苗臨牀試驗結果獲權威認可。

  純博反彈,銅價已企穩回升,江西銅(358)可取,股價昨日收16.04元,跌0.12元,反而值買。

財金解碼 本報記者

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