財金解碼——供應短缺勢加價 晶片股前景看俏

        晶片股上周輪流落鑊,先由龍頭中芯(981)有傳將代華為生產自研晶片而衝上3個月高,其後除華虹(1347)接力外,上海復旦(1385)及晶門科技(2878)更異軍突起,前者上周四炒高逾兩成,後者上周五亦飆一成以上。晶片荒料仍將持續下,晶片生產商預期將陸續加價,行業前景看俏。此外,板塊並具晶片國產化的國策憧憬拉動,後市料具動能,現水平不妨分注吸。

華為自研晶片完成試產

  有報道指華為、OPPO及vivo均推自研晶片,其中華為自行研發的40nm OLED驅動晶片已完成試產,料年底可正式向供應商量產交付,並很大可能由中芯生產。消息刺激中芯於上周初炒高,其A股更一度漲停,H股亦曾見3個月高27.9元,其後於該水平喘氣,上日收報27.15元,升2.84%。相對上,多隻同業上周後期接力炒高,上海復旦上周四爆升22.54%後,上周五再升4.68%,並曾破頂見32.25元;華虹在三連揚下曾見逾2個月高49.9元。

  主要晶片股中,唯獨ASM太平洋(522)績後反覆,上日跌1.67%收於100元,但公司上半年大賺2.22倍,新增定單總額並創新高,反映行業景氣高企,其股價波動或因市場已具一定預期及趁好消息出貨,轉炒其餘晶片股。

  同業中,中芯將於本周四派成績表,在資金重新關注下或可乘勢重拾活力,不妨跟進。



樓市交投活躍 地產股有望再升

本港新冠疫情緩和,經濟穩步復甦,樓市交投活躍,加上低息環境持續,料「磚頭」繼續有市有價,本地地產股經調整後有機會再攀升,不妨伺機吸納。反映本港二手樓價走勢的中原城市領先指數(CCL),上周五公佈最新數字,報188.77點,創兩年新高,距離歷史高位190.48點僅相差0.9%。CCL按星期升1%,是13個星期以來最大升幅,反映本港樓價繼續在高位徘徊。差餉物業估價署最新公布的臨時數據顯示,今年6月份私人住宅售價指數報394.5點,按月未有升跌,但較2019年5月的高峰396.9點,只低2.4點或約0.6%。

表現跑贏恒指

  大摩發表行業報告指,本港地產股今年表現跑贏恒指,估值均較每股資產淨值折讓49%,預測股息率為4%以上,故維持行業「吸引」看法。該行指,本港樓價上半年升6%,並將全年樓價預測升幅上調至9%,明年則升5%,主要受惠租金復甦、持續低息環境等因素,並預計8月業績期大部分地產股可維持穩定派息,行業中較看好信置(083)、嘉里建設(683)和希慎(014),均予「增持」評級。

  高盛亦看好本港樓市發展,預期本港6大發展商上半年盈利表現強勁。該行指,盈利改善有助派息增長,當中包括新地(016)與長實集團(1113),而信置或會派發特別息。基於新地、新世界發展(017)、信置、嘉里建設股價較NAV折讓幅度達60%至70%,給予「買入」評級。

財金解碼 本報記者

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