財金解碼——熱錢避規管 短炒新能源股

        港股尋底,受監管打擊最深的科技股,熱錢避之則吉,連年內強勢的金屬礦石股亦從高位回落,資金轉而追捧「免疫」於規管,並仍受國策扶持的新能源板塊。然而,新能源股近期累升不少,大市未企穩前,僅宜小注買入短炒;論基本面,風電設備、大型光伏及電動車概念股會是行業首選。 記者 袁國守、尹琛

        新冠疫情重燃,Delta變種病毒在全球擴散,中國多個省市「失守」,拖慢了經濟復甦步伐;根據中國官方統計,製造業PMI從7月的50.4降至8月的50.1。內地上周公佈8月份經濟數據,拉動經濟增長的「三頭馬車」,工業增加值、零售及固定資產投資增速亦全遜預期,當中受市場關注的社會消費品零售總額,受到疫情及汛情影響,錄得3.44萬億元人民幣,僅按年增長2.5%,遠遜於市場預期升7%。

獲資金追捧成逆市奇葩

  與此同時,中國監管風暴至今未平息,中港股市難免走弱,恒指上周再次失守25000關口,周五一度跌至逾10個月低位24424點,收報24920點,升252點或1.03%。全個星期計,恒指累瀉1285點,跌幅達4.9%。港股今趟跌市相當全面,不但處監管「風眼」的科技股持續捱沽,如「股王」騰訊(700)曾再跌至450元樓下,年內表現突出的資源股如中鋁(2600)也從高位急回,濠賭股更因受澳門諮詢修訂《博彩法》拖累,全線遭洗倉。大摩睇淡中港股後市,基於宏觀挑戰及監管重設影響毛利,將恒指明年6月目標降至24400點,並對中國股票保持審慎看法。

  市場恐慌情緒升溫,熱錢四竄,既「免疫」於中央加強規管,而且受惠國策的新能源板塊包括風電、太陽能及電動車概念股獲資金追捧,成為近日的逆市奇葩。單從政策面而言,新能源行業可謂「無得輸」,原因在於應對氣候危機是全球共識,七國集團(G7)領袖承諾,2030年底前碳排放減至2010年的一半。中國「十四五」規劃亦提出「推動綠色發展,促進人與自然和諧共生」,國家主席習近平曾強調:「要把碳達峰、碳中和納入生態文明建設整體佈局,拿出抓鐵有痕的勁頭,如期實現2030年前碳達峰、2060年前碳中和的目標。」

  瑞銀財富管理亞太區投資總監辦公室最新發表的報告提及,預計中美雙方將在氣候變化問題上加強合作,但摩擦也在所難免,中國是清潔科技供應鏈中的重要原物料來源,對貿易的任何進一步限制都可能遏制太陽能電池板和高容量電池的生產。該行的全球綠色科技投資主題,涵蓋全球領先的美國能效企業,以及中國主要的太陽能設備和電動汽車電池生產商等。

勢受惠減碳國策

  可是大市不濟現處尋底格局,面對當前形勢投資策略宜短炒為主,即使獲國策扶持的新能源股,吸納時也應控制注碼,當中又以風電設備、大型太陽能及電動車概念股為買貨對象。iFast Global Markets副總裁溫鋼城表示,目前買中資股較「麻煩」的地方,是一旦股價向上而且估值較高,即出現「割韭菜」,連風光了近20年的騰訊也下滑,故建議跟隨熱錢方向「炒住先」,暫難說哪一個板塊可長揸。

財金解碼 本報記者

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